ניתוח מיוחד של מיטב לקראת עדכון המדדים: איזו מניה תצא מת"א 25 ומי תיכנס?

זמן שהתכונה בבורסה גוברתבעוד פחות מחודש, ב-15 במאי, תחל תקופת המדידה של הבורסה לקראת עדכון המדדים החצי שנתי שיכנס לתוקף החל מיום ראשון ה-17 ביוני.

ביום חמישי, ה-14 ביוני, מנפיקי תעודות הסל צפויים להתאים את החזקותיהם בנכסי הבסיס בהתאם להרכבי המדדים החדשים.

במיטב תעודות סל גורסים ש"לפי הנתונים הקיימים היום, מניית הוט נמצאת בסיכון גבוה ליציאה ממדד ת"א 25 (המעו"ף), שכן היא מדורגת במקום 29 ברשימת שווי שוק של המאגר".

מדובר בפערים מצומצמים מאוד של אחוזים בודדים בשווי השוק בינה לבין המניות הממוקמות בסמוך לה, כך שיציאתה של הוט אינה מובטחת נכון לכתיבת שורות אלה, טוען ליאור כגן, מנכ"ל מיטב תעודות סל בסקירה מיוחדת שהוציא היום.

אפשרות נוספת היא שמניית לייבפרסון תיכנס מדד ת"א 25 במקומה של איזיצ'יפ, במקרה שבו שווי השוק שלה יעלה על זה של איזיצ'יפ. נכון לעכשיו התרחיש הזה נראה כלא סביר מאחר ודרושה עלייה מאוד חדה במניית לייבפרסון כדי שהתרחיש יתגשם.

במידה והוט תצא ממדד המעו"ף, היא תכנס למדד ת"א 75 ואת מקומה במדד תתפוס מניית איזיצ'יפ, אשר השיגה תשואה מרשימה של 39% מתחילת השנה. כניסתה של איזיצ'יפ תתבצע רק במידה והוט תצא ממדד המעו"ף.

המניות הנכנסות למדד ת"א 75: אי.די.בי אחזקות, בבילון, מבטח שמיר, בראק אן וי

סימן השאלה הגדול סביב מדד ת"א 75, הוא מיקומה של מבנה תעשייה שלנכון לרגע כתיבת שורות אלה, לא מקיימת את תנאי החזקות הציבור (מינימום נדרש של 20%). למבני תעשיה יש כיום החזקות ציבור בשיעור של 19.42%. במידה והחברה תבצע הפצת מניות ותעלה ל-20%, המניה תעמוד בתנאי הסף של המאגר ותישאר במדד ת"א 75. במקרה זה, כפי שאפשר לראות מהטבלה הראשונה, מי שתצא מהמדד היא נטו אחזקות - טוענים במיטב.

במידה ואחוז החזקות הציבור לא ישתנה, המניה תצא ממאגר המניות של הבורסה. מנית מבני תעשיה נחשבת על פי הקריטריונים של הבורסה ל"מניה גדולה" (שווי שוק מעל מיליארד שקל) ולכן היא חייבת לעמוד בתנאי של 20% החזקות ציבור על מנת להיכלל במאגר. במידה ומבני תעשיה אכן תשאר במדד ת"א 75, המניה שתצא במקומה תהיה מנית נטו אחזקות, כך עולה עוד מהניתוח של מיטב תעודות סל.

בעדכון המדדים הקודם בבילון בשליטת נועם לניר נכנסה למדד יתר 50. כעת, בהמשך לעליות השערים החדות שרשמה השנה (זינוק של 175%), המניה ממשיכה לטפס למדד ת"א 100.

מניית מבטח שמיר שחזרה להיסחר לאחרונה וכן חזרה למאגר המניות של הבורסה לאחר השהיית מסחר שנמשכה תקופה ארוכה, מוסיפים במיטב.

בעדכון המדדים הקודם לא עמדה חברת הנדל"ן בראק אן ויבקריטריון של מחזור מסחר ולכן לא נכנסה למאגר בעדכון הקודם. מתחילת השנה חלה עליה בסחירות המניה והיא כעת עומדת בתנאי הסף לכניסה למאגר למדד.