סוכרייה למוסדיים: עמלת ההפצה ליועצים בבנקים תופחת ל־0.2%

משרד האוצר מרכך מעט את המכה הצפויה לגופים המוסדיים מהורדת תקרת דמי הניהול של קופות הגמל וביטוחי המנהלים. בטיוטה השנייה שפרסם אגף שוק ההון באוצר, בניהולו של פרופ' עודד שריג, במהלך סוף השבוע נקבע כי עמלת הפצה שמשלמים הגופים המנהלים לבנקים תמורת ייעוץ פנסיוני תופחת.

בטיוטה הראשונה, שפורסמה במרץ אשתקד, נקבע מודל תגמול אחיד ליועצים הפנסיוניים בשלושת מוצרי החיסכון הפנסיוני, הכוללת תגמול מהפקדות שוטפות ומיתרות צבורות. על פי הטיוטה החדשה, תחול עמלת הפצה בשיעור שנתי של 0.2% מהיקף הנכסים הצבורים לעומת 0.25% בטיוטה הקודמת. עמלה בשיעור של 1.6% תחול גם על ההפקדות השוטפות - במקום 2% בטיוטה הקודמת. כמו כן, מוצע לקבוע כי הסכום שישולם בגין כל אחד מרכיבי עמלת ההפצה יוגבל לנמוך מבין עמלת ההפצה המותרת בכל רכיב או 40% מגובה דמי הניהול הנגבים בפועל.

על פי הערכות, הבנקים זכאים כיום לעמלות הפצה בסך 75 מיליון שקל בעבור ייעוץ לכ־30 מיליארד שקל מנוהלים. משמעות ההמלצות החדשות היא הפחתה של כ־15 מיליון שקל מהסכומים שהיו עובים לבנקים מדי שנה. מנגד, ישנה תוספת של עמלה מההפקדות, שלא היתה קיימת עד היום, כחלק משאיפת האוצר ליצור מבנה עמלת הפצה אחיד בשלושת סוגי המוצרים הפנסיוניים: קופת גמל, קרן פנסיה חדשה וביטוח מנהלים. העמלה מההפקדות אמורה לתמרץ את הבנקים לפעול בקרב חוסכים צעירים, במקום להתרכז בחוסכים מבוגרים עם צבירות גדולות.

בעוד שהפחתת שיעור העמלות מהפקדות שוטפות היא פחות משמעותית בקופות הגמל שנחסמו להפקדות חדשות לפי תיקון 3, ושיעור המפקידים בהן זניח, הרי שהפחתת דמי הייעוץ מהצבירה משמעותית יותר. עם זאת, יש להדגיש כי מדובר בהפחתה רק מנכסים "מיועצים" אשר הגיעו למוסדיים דרך מערך הייעוץ בבנקים.

בסוף פברואר ספגו המוסדיים המחזיקים בקופות הגמל מכה להכנסות העתידיות, כאגף שוק ההון הודיע על הורדת תקרת דמי הניהול בגמל וביטוחי המנהלים בשני שלבים: בינואר 2013 היא תעמוד על 1.1%, ובינואר 2014 תרד ל־1.05%.

עד כה הניסיונות שנעשו בשנים האחרונות ליצור אלטרנטיבה מקצועית לסוכני הביטוח על ידי הקמה של מערך ייעוץ פנסיוני בנקאי ואובייקטיבי על ידי משרד האוצר, לא הניבו את התוצאה הרצויה.

עבור הבנקים, הייעוץ למוצרים הכוללים מרכיבים ביטוחיים נחשב כיום כלא רווחי. הבנקים לא ממהרים להתרחב בתחום, וכיום, מלבד קופות גמל, שם הם מייעצים לכמה עשרות אלפי לקוחות בודדים בשנה, הם כמעט אינם מייעצים על מוצרים פנסיוניים וביטוחיים.

לפי הטיוטה החדשה, לא ישתנה שיעור עמלת ההפצה בגין ייעוץ לקרן השתלמות, השונה באופייה מהמוצרים הפנסיוניים, ותקרת עמלת ההפצה תמשיך להיות בשיעור שנתי של 0.25% מהיקף הנכסים הצבורים.