אלשיך משהה את פירוק דלק נדל"ן בחודשיים על מנת לאפשר מו"מ בין הצדדים

"אין מנוס מלקבל את הבקשה כי כניסת מינוי המפרק הזמני של חברת דלק נדל"ן תושהה עד ל-16 ביולי", כך כתבה השופטת ורדה אלשיך בנוגע להחלטה למינוי מפרק זמני לחברה שבשליטת יצחק תשובה. אלשיך הסיפה כי "הצדדים ינצלו פרק זמן זה, לשאת ולתת ביניהם כדי להפוך את ההצעה הראשונית שהונחה בפניהם לאחרונה, להצעת הסדר מגובשת, בעלת סיכוי ממשי לעבור את מבחן אסיפות הנושים ולזכות לרוב מיוחס".

אלשיך הוסיפה כי "טוב שיעשו הצדדים, אם לא ימתינו ל'דקה האחרונה' כדי לנהל מו"מ אינטנסיבי, כמו שנהגו, לצערי בפעמים הקודמות. זאת, כאשר רק סמוך או בערבו של יום הדיון, נכנס המו"מ ל'הילוך גבוה'. תמיד יש להביא בחשבון, כי למו"מ יש גמישות וחיים משלו, והשינויים המתבקשים בו, לעיתים, צריכים מחשבה ודיון", כתבה השופטת.

חתימת ההסכם האחרון של דלק נדל"ן | צילום: עמית שעל

בתוך כך קבעה אלשיך שאסיפת הנושים הכללית שתיערך ב-7 ביולי תתקיים כאסיפה אחת לכל מחזיקי אגרות החוב. בנוסף, כל אחת מהסדרות תערוך אספת נושים מקדימה משל עצמה עד לשבועלפני האסיפה הכללית.

מתווה ההסכם הנוכחי שנחתם בסוף השבוע מספק למחזיקי האג"ח תמורה נמוכה יותר ביחס למתווה הראשוני שנחתם בינואר מול נציגויות ד' ו־ה'. אחד החסרונות הבולטים במתווה הנוכחי הוא ההפחתה בתשלומי הריבית מ־4.3% בממוצע לכ־2% בלבד, שמשמעותה היא הפחתה של כ־150 מיליון שקל בתשלומי הריבית לאורך תקופת ההסדר.

חיסרון נוסף הוא סעיף 19 להסכם החדש - מדובר בסעיף דרקוני עבור בעלי האג"ח, לפיו אם דלק נדל"ן תיכנס להליכי חדלות פירעון (הקפאת הליכים, פירוק או כינוס נכסים), או לחלופין תאבד את אחד מנכסי המפתח שלה (חניוני NCP או בקינגהם) בתוך שנה וחצי מרגע חתימת ההסדר, תפקע התחייבותו של תשובה להזרמת 250 מיליון שקל לחברה (סעיף זה עמד ללא תנאי במתווה הראשוני). אל מול חסרונות אלו עומד לו במתווה הנוכחי יתרון בדמות הערבויות החדשות שהעמיד תשובה באופן אישי.