אחרי הנפילות בפרטנר: יש עילה להעמדה לפרעון מיידי של אג"ח סאני

כצפוי, אילן בן־דב, בעל השליטה בפרטנר המחזיק ב־82% מסאני, הוא הקורבן הראשון של ירידות השערים החדות שנרשמו השבוע במניות חברות התקשורת.

חברת סאנישבבעלותו שיעבדה את כל המניות של סקיילקסשהיא מחזיקה לטובת הנאמן על מנת להבטיח פירעון הקרן והריבית לבעלי האג"ח, כך עולה מהודעתה של החברה היום (ה') לבורסה. אין בידי החברה מניות נוספות של סקיילקס לשעבוד לטובת הנאמן לבעלי האג"ח. לפיכך זוהי עילה להעמדה לפרעון.

מחזיקי אג"ח של סאני נהנים משעבוד על מניות סקיילקס, אך מכיוון שגם שוויין של האחרונות ירד בצורה דרסטית בשבוע האחרון, נדרשת כיום סאני להגדיל את הביטחונות עבורן.

צניחה של כ־28% במניית סקיילקס בשני ימי המסחר האחרונים הביאה לכך שהיחס בין שווי השוק של מניות סקיילקס המשועבדות לאג"ח של סאני נמוך מ־130%, היחס המינימלי שעליו התחייבה סאני לשמור.

סאני: הנפגעת המיידית מקריסת המניות אם בן־דב לא ישלוף ברגע האחרון שפן מהכובע, הוא יידרש להחליט אם להזרים חמצן לחברה יניב רחימי, 2 תגובותלכתבה המלאה

מחיר הסגירה של מניות סקיילקס אתמול עמד על 10.78 שקל וממוצע מחירי הסגירה של מניות סקיילקס בשבוע האחרון היה 13.87 שקל. כל האג"ח של סאני נסחרות היום בתשואה של עד 80% המביאות אותה לקטגוריה ל "אג"ח זבל". 

בעקבות חוסר במניות נוספות לשעבוד סאני הודיעה כי היא בוחנת אפשרות לגיוס אשראי נוסף כנגד אחזקותיה שאינן משועבדות.

מאז רכש בן־דב את השליטה בפרטנר באמצעות חברת סקיילקס, קיבלה האחרונה כ־1.45 מיליארד שקל בדיבידנדים, חלקם בזכות חלוקת דיבידנד מיוחד של 1.4 מיליארד שקל בדרך של הפחתת הון.

שווייה של פרטנר נחתך מאז תחילת השנה ב־35% ושוויה נאמד היום ב-3.4 מיליארד שקל - כ־1.9 מיליארד שקל פחות מהסכום שבו רכש בן־דב את השליטה (45%) בחברה.

סאני לא יכולה להעמיד ביטחונות נוספים ממקורותיה העצמיים, שכן כל אחזקותיה של החברה בסקיילקס כבר משועבדות למחזיקי האג"ח, ומניות פרטנר שבהן מחזיקה סאני באופן ישיר ושווי השוק שלהן הוא כ־48 מיליון שקל, משועבדות כנגד אשראי בנקאי. שלושה ניסיונות להכניס שותף לפעילות סקיילקס כדי להגדיל את קופת המזומנים של החברה כשלו.