ברקליס: "ההאטה בכלכלה תתבטא בתוצאות הבנקים לרבעון הראשון"

"ההאטה בכלכלה תתבטא בתוצאות הבנקים לרבעון הראשון", כך אומר היום (ב') אנליסט הבנקים של ברקליס ג'וזף וולף לקראת דוחות הבנקים שיפורסמו בשבוע הבא. וולף טוען כי הוא צופה תוצאות חלשות לבנקים ברבעונים הקרובים כאשר הסבירות שנופתע לרעה מהתוצאות גבוהה מאשר שנופתע לטובה. האנליסט משאיר צפי שלילי לסקטור הבנקאות בשל מצב המשק ושוק ההון. בנוסף הוא מעריך כי הבנקים לא יחלקו דיבידנדים בזמן הקרוב.

לבנק הפועלים צופה וולף ירידה של 14% ברווח מימוני ל-1.93 מיליארד שקל ושיעור הפרשה להפסדי אשראי בשיעור של 0.6% מתיק האשראי. האנליסט צופה רווח נקי של 469 מיליון שקל – שיהיה הגבוה במערכת גם ברבעון הקרוב. הוא כותב כי הבנק נמצא בפוזיציה הטובה ביותר בשוק המקומי ומשאיר את המלצת "משקל יתר" לבנק עם מחיר יעד של 18 שקל, גבוה ב-36% ממחיר השוק.

עבור לאומי הוא צפה ירידה של 7% ברווח המימוני ל-1.8 מיליארד שקל ולרווח נקי של 335 מיליון שקל. הוא צופה כי תירשם פגיעה מירידת הערך של מניות פרטנר והחברה לישראל בהם מחזיקה לאומי. כמו-כן חוסר הידיעה ממה תעשה המדינה עם מניותיה (6.03%, שעברו היום באישור ועדת הכספים לחברה הממשלתית נכסים מ.י) בבנק. בנוסף הוא מעריך כי תוכנית ההתייעלות של הבנק תשפר את יחס היעילות מ-76% ל-73% בתום השנה. ההמלצה ללאומי היא: נייטרלי עם מחיר יעד של 14 שקל למניה – פרמיה של 30%.

למזרחי טפחות – שלו דירוג נייטרלי עם מחיר יעד של 35 שקלים, פרמיה של 10% – ניתנה הערכה כי הרווח המימוני יגדל ב-4% והרווח הנקי יעמוד על 228 מיליון שקל. וולף מציין כי הפוזיציה של הבנק עם רכיב גבוה של משכנתאות הראה יציבות בשנה האחרונה למרות התמורות בשוק הנדל"ן.

לדיסקונט הוא צופה ירידה של 7% ברווח המימוני ל-1.2 מיליארד שקל ולרווח נקי של 183 מיליון שקל ברבעון הראשון. "אנו רואים שינוי חיובי בדיסקונט – למרות הצורך לשיפור הההון, קיטון בהוצאות וההאטה בשוק" נכתב בסקירה. לדיסקונט ניתנה המלצה של "משקל חסר" עם מחיר יעד של 6.5 שקלים – מחיר גבוה ב-52% ממחיר השוק.