עדכון המדדים בבורסה: הביקושים וההיצעים הצפויים למניות בעקבות עדכון הרכב המדדים
הבורסה מעדכנת את הרכב מדדי המניות ואת המשקולות של המניות במדדים השונים פעמיים בשנה. תעודות הסל מזרימות ביקושים והיצעים למניות שמתעדכנות. ביצענו חישוב של הרכב המדדים הצפוי החל מאמצע יוני ושל המשקולת של כל מניה בכל מדד
הבורסה מעדכנת את הרכב מדדי המניות ואת המשקולות של המניות במדדים השונים פעמיים בשנה. תעודות הסל מזרימות ביקושים והיצעים למניות שמחליפות מדדים ולאלו שהמשקולת היחסית שלהן במדדים משתנה. ביצענו חישוב של הרכב המדדים הצפוי החל מאמצע יוני ושל המשקולת של כל מניה בכל מדד. החישוב התבסס על ההערכות שלנו את השינויים הצפויים בהרכב המדדים והשינויים בפרמטרים נוספים המשפיעים על משקולות המניות במדדים.
באמצעות חישוב זה אנחנו מבצעים הערכה לעודפי הביקוש וההיצע שצפויות תעודות הסל להזרים למניות בשלב מסחר הנעילה של 14 ביוני.בטבלה בולט היצע מצרפי צפוי למרבית מניות ת"א־25 וביקוש מצרפי למרבית מניות מדד ת"א־75. הסיבה המרכזית לכך היא הכניסה של איזיצ'יפ למדד ת"א־25 ושל HOT למדד ת"א־75. מכיוון שערך השוק של אחזקות הציבור באיזיצ'יפ גבוה בהרבה מזה של HOT, המשקולת הצפויה של מניית איזיצ'יפ במדד ת"א־25 (כ־2.6%), גבוהה בהרבה מזו של HOT אותה היא מחליפה (שמשקולתה במדד כ־0.5%), ולכן כניסתה של איזיצ'יפ למדד ת"א־25 מקטינה את המשקולת היחסית של יתר מניות המדד.
באופן סימטרי יציאתה של איזיציפ ממדד ת"א־75 והחלפתה במניית HOT מגדילה את המשקולת היחסית של יתר מניות מדד זה. מכיוון שמרבית הגורמים לביקושים ולהיצעים היו ידועים כבר זמן רב השוק כבר נערך למרבית הביקושים וההיצעים הצפויים.
11 תגובות לכתיבת תגובה