מכה לדש: חבר מעביר את קופת הגמל לפסגות

חבר, ארגון משרתי הקבע והגמלאים, הודיע אתמול כי בית ההשקעות פסגות הוא הזוכה בהליך תיחור (הליך קבלת הצעות שלא חלים עליו דיני מכרז ) מהגדולים בשוק החיסכון הפנסיוני בו התמודדו, פסגות, מנורה, כלל, איילון ואינפינטי. פסגות ינהל את קופת הגמל שתהפוך לברירת המחדל לעמיתים משרתי צבא הקבע החדשים, במקום בית ההשקעות דש איפקס. העסקה צפויה להיחתם לתקופה של 5 שנים.

10,000 מצטרפים בשנה

כיום מנהל דש 2.4 מיליארד שקל של כספי עמיתי חבר כאשר 1.7 מיליארד שקל מתוכם מנוהלים בקופת דש תגמולים ו־670 מיליון שקל בקופה קטנה יותר - דש גמל תגמולים פלוס. לפי ההסכם, תחילה ינותבו אוטומטית כל המצטרפים החדשים לקופות הגמל מטעם חבר, כ־10,000 בשנה, לקופת גדיש של פסגות.

לאחר מכן מתכנן חבר להעביר את קופת תגמולים פלוס לפסגות. לצורך כך, חבר ביקש את אישור משרד האוצר והוא מתכנן להשלים את העברת הקופה עד לסוף השנה. כמו כן, פסגות תקבל גישה לעמיתים שיישארו בדש, כדי להציע להם לעבור גם כן. לפי הערכות, דמי הניהול שישלמו העמיתים יעמדו על כ־0.5% בפסגות, לעומת ממוצע של כ־0.59% בדש כיום.

חגי בדש, מנכ"ל פסגות

חגי בדש, שמונה לאחרונה למנכ"ל של פסגות, היה זה שהוביל את המהלך עוד בתפקידו הקודם כמנכ"ל פסגות גמל ופנסיה. "זה מכרז שעובדים עליו מאז מרץ", מסביר בדש. "בחבר פנו לכל החברות בשוק - בתי השקעות, חברות ביטוח. אין יצרן שלא רצה לזכות בארגון שיש לו 120 אלף בתי אב בישראל.

"ראשית, אנחנו הופכים להיות ברירת המחדל לאלפי עמיתים שמצטרפים לחבר כל שנה, שנית, כ־9,000 העמיתים שנמצאים כיום בקופת דש תגמולים פלוס, המנהלת נכסים בהיקף של כ־670 מיליון שקל, צפויים לעבור אלינו. זה תלוי בדיאלוג שבין האוצר, חבר ודש. הם רואים את זה אינהרנטי לעסקה".

"יש פה הזדמנות אדירה מבחינתנו וסיכון אדיר מצד דש", אומר בדש. "חבר לא סתם בחר בנו. אני יודע שהצעות שנתנו יצרנים אחרים היו יותר נמוכות משלנו, אבל הם ניסו להגיע לגוף שיכול להגיע לרמת השירותים וניהול ההשקעות לכמות כזאת של עמיתים. זו עסקה מאוד מהותית לפסגות, וזו תעודת כבוד לפסגות שתלווה אותנו בשנים הקרובות".

הבחירה של חבר בפסגות נחשבת לצפויה וסולידית, שכן מדובר בבית ההשקעות הגדול בישראל, המנהל את קופת הגמל הגדולה ביותר - גדיש המנהלת 21.9 מיליארד שקל. עבור דש מדובר במכה קשה, טרם השלמת המיזוג של בית ההשקעות עם מיטב. דש סובל תקופה ארוכה מזליגת כספים מקופות הגמל שבניהולו לטובת המתחרים. מאז מרץ 2011 החלה דש גמל לסבול מהעברות למתחרים, בקצב הולך וגובר. ב־2011 הסתכמו ההעברות ב־538 מיליון שקל.

בספטמבר נכנס לתפקיד מנכ"ל דש גמל דן פנחסי, שעבר מכלל גמל. אולם, גם פנחסי לא הצליח לשנות את המגמה שאף החמירה מאז נכנס לתפקיד. מאז תחילת השנה ועד סוף אפריל איבד דש 464 מיליון שקל - וכמיליארד שקל מתחילת 2011.

בחבר הביעו חוסר שביעות רצון כלפי דש, בעיקר בכל הנוגע לדמי הניהול שגבה בית ההשקעות מהחברים בארגון. במהלך התיחור שערך חבר בין הגופים השונים הוא כלל לא פנה לדש על מנת לקבל הצעה חדשה.

גורם בכיר בחבר הסביר ל"כלכליסט" את הסיבות לחוסר שביעות הרצון של הארגון מבית ההשקעות "אחרי ועדת בכר, דש קנתה את קופת התמלוגים שבה היו אז חסכונותיהם של משרתי הקבע. לאחר תקופה הוא העלתה את דמי הניהול, שעומדים כיום על 1.2%. הבנו שאין לנו שליטה על הנושא. לכן הוקמה קופת תגמולים פלוס, שגם בה זכה אז דש, שם השגנו דמי ניהול מופחתים".

אולם, למרות כוונת חבר להוריד את דמי הניהול לעמיתיו, שעמדו בקופה החדשה על 0.4%, הבירוקרטיה שהיתה כרוכה בהעברתם, והיעדר תמריץ עבור דש להעביר את העמיתים לקופה המוזלת, הובילו לכך שמרביתם נותרו בקופה היקרה. "החוסכים נשארו ושילמו דמי ניהול גבוהים", הסביר הבכיר.

הקושי בהעברת עמיתי חבר לקופת גמל עם דמי ניהול נמוכים יותר היא אחת הסיבות לבחירת פסגות, זאת בשל ההערכה שמערך השיווק של פסגות יצליח לנייד את העמיתים לקופות עם דמי הניהול הזולים יותר.

"בונים על רעב בפסגות"

בחבר מדגישים שאינם יכולים להמליץ לעמיתים היכן לחסוך את כספם. "נביא לידיעתם את ההסכם החדש, ואת השטח נשאיר לאנשי פסגות. בשביל להעביר עמיתים צריך גוף פיננסי שיש לו אינטרס לכך", מסביר הבכיר. "אני חושב שפסגות הוא גוף מספיק רעב שישכנע את העמיתים לעבור וליהנות מדמי הניהול הנמוכים. הבנו שמחיר שרשום על המדף, מבלי שהעמיתים מצטרפים - זאת לא המטרה שלנו".

עמיתי חבר זכו לעוד הטבה משמעותית, שסייעה לפסגות לזכות בתיחור. פסגות מנהלת כספים של עמיתי חבר, שהיו בעבר בקופת שגיא של פריזמה שנרכשה על ידי פסגות. ל"כלכליסט" נודע כי פסגות הסכים להוריד "באופן משמעותי את דמי הניהול בקופה, שמנהלת כ־300 מיליון שקל.