הסדר החוב בפטרו גרופ קרוב: "לא יהיו קומבינות או תספורות"

לאחר משא ומתן ארוך שניהלה עם מחזיקי איגרות החוב שלה, מציעה פטרו גרופ מתווה להסדר חוב עם נושיה. מהדיווח שהוציאה החברה אתמול עולה כי היא מציעה מתווה להחזר מלא של כספי בעלי האג"ח בערך הפארי שלהם (מתואם ריבית והצמדה).

פטרו גרופ נמצאת בשליטת (74%) מטיס קפיטל, לשעבר בשליטתו של מוני הראל, שפועלת כיום תחת מפרק זמני, עו"ד רענן קליר.

פטרו גרופ פועלת בתחום תחנות הדלק וחנויות הנוחות בארצות הברית באמצעות החברה־הבת GPM, שבה היא מחזיקה כ־49%, לאחר שמכרה לארקו 51% מהחברה בהסכם השקעה של האחרונה ב־GPM. חובותיה של פטרו גרופ לבעלי האג"ח מסדרה א' שלה עומדים על כ־82 מיליון שקל, וכוללים קרן בסכום של 73.2 מיליון שקל וריבית בסכום של 8.3 מיליון שקל. בנוסף, לחברה חוב של 20 מיליון שקל לחברה־האם מטיס קפיטל.

הבקשה הראשונה להסדר הוגשה על ידי פטרו גרופ בדצמבר 2011 אך זו נתקלה בסירוב קשה מצד בעלי האג"ח. אתמול הגישה החברה את המתווה הסופי שלו, לאחר משא ומתן ארוך שנערך בין הצדדים.

על פי מתווה ההסדר שמציעה פטרו גרופ לנושיה, היא תפרוס את חובותיה החל מ־13 באפריל 2013 ומדי שנה עד לפירעון מלא של כל סדרת האג"ח. פטרו גרופ מתחייבת לתשלום מינימלי של 2.5 מיליון דולר כל שנה, בריבית של 7.5% צמוד מדד, כך שההחזרים צפויים להיפרס על פני כ־10 שנים. כפיצוי נוסף לבעלי האג"ח מציעה להם פטרו גרופ גם 51% בחברה־הבת GPM – יצרנית המזומנים העיקרית של החברה.

לאחר דילול מלא, תוחזק GPM בשיעור של 51% על ידי בעלי האג"ח, והחזקות מטיס קפיטל ידוללו לכ־36%. אחזקות הציבור בחברה יירדו מ־26% כיום לכ־13%.

תשלומי החוב השנתיים של פטרו גרופ לבעלי האג"ח יהיו צמודים לתזרים המזומנים של GPM, ובסכום שלא יפחת מ־2.5 מיליון דולר לשנה. החברה התחייבה כי החוב לבעלת השליטה, מטיס, ייפרע רק לאחר פירעון מלא של האג"ח. בנוסף, תתחייב פטרו גרופ שלא לחלק דיבידנד עד לתום ההסדר.

בפטרו גרופ מציינים כי ההסדר המוצע עדיף על חלופת פירוק החברה, שכן הוא ימומן מתזרים המזומנים של GPM. "שווי החזקתה של פטרו גרופ ב־GPM, שהוא הנכס העיקרי של החברה, מוערך ב־16—18 מיליון דולר בלבד במימוש מהיר, לאחר הורדת 20%—30% מהשווי ההוגן של הנכס. משכך, החזרת החובות בפריסה שנתית, כפי שמוצע במתווה ההסדר- עדיפה".

מקורב לחברה ציין לאחר פרסום מתווה הסדר החוב כי "מנכ"ל החברה והדירקטוריון מתכוונים להחזיר לבעלי האג"ח כל שקל. הם ימשיכו במלאכתם כמה שיידרש עד שיחזירו את מלוא החוב לנושיה. לא יהיו קומבינות או תספורות. יש להם כוונה טהורה להחזיר לבעלי האג"ח את מלוא כספם".

בתוך כך, עומדת בפני פטרו גרופ משוכה נוספת בדמות בקשת פירוק שהגיש לחברה אחד ממחזיקי אג"ח א' בעיצומו של המו"מ לגיבוש הסדר נושים. כעת יידרשו בעלי האג"ח לאשר את ההסדר ולאחר מכן תצטרך החברה לטפל בבקשת הפירוק בחברה.