אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
ההסכמה עוד רחוקה: "פירוק דלק נדל"ן עדיף על ההסדר שמוצע לנו כעת"

ההסכמה עוד רחוקה: "פירוק דלק נדל"ן עדיף על ההסדר שמוצע לנו כעת"

נציגי דלק נדל"ן ניסו לשכנע את בעלי האג"ח ה' וכ"ה להסכים להסדר, אך נתקלו בסירוב: "בעל השליטה מנסה לקנות פטור מתביעות בנזיד עדשים"

17.07.2012, 08:10 | לירוי פרי

"אל תעשו עסקים. מי שלא עושה עסקים לא מגיע למצב שבו הוא עומד מול אי־החזר חובות", זו היתה תגובתו של אמיר ברטוב, עורך דינה של דלק נדל"ן, לתלונתה של מחזיקת אג"ח פרטית על התנהלותם של החברה ובעל השליטה יצחק תשובה.

מחזיקי האג"ח מסדרות ה' וכ"ה של דלק נדל"ן התכנסו אתמול והבהירו פעם אחר פעם ש"איננו מבינים את הסדר החוב". בתוך דקות התמלא האולם במספר מצומצם של בעלי אג"ח פרטיים ובעוד מספר בלתי מבוטל של בעלי אינטרסים שונים, שעיקרם גופים מוסדיים ונושאי משרה בדלק נדל"ן כמו המנכ"ל ערן מיטל, סמנכ"ל הכספים דניאל לבנט ועו"ד ברטוב. ראשיה של דלק נדל"ן ניסו לשכנע כי הסדר החוב טוב ומשתלם לבעלי האג"ח, כשמולם ניצבת חזית קשוחה המורכבת מנציגי סדרה כ"ה אדוארד קלר ועו"ד גיא גיסין, וכן נציג מגדל שוקי הון אודי קושל (מגדל היא הגוף המוסדי הגדול ביותר בסדרה כ"ה - ל"פ).

האסיפה הראשונה של סדרה ה' - הסדרה היחידה שנציגותה חתמה על מתווה הסדר החוב מול בעל השליטה יצחק תשובה - הביאה הפתעות. עו"ד של נציגות ה' ערך את האסיפה, תוך שהוא מסביר עד הפרטים הקטנים את הסדר החוב ואת מידת יכולתם, או ליתר דיוק אי־יכולתם, של בעלי האג"ח לראות את מרבית כספם חזרה. מחזיקי האג"ח גילו עניין בדבריו, בפרט לאור העובדה שנציגות ה' נחשבת לתומכת היחידה בהסדר. כך, לדוגמה, בתזרים המזומנים החזוי של דלק נדל"ן מופיע דיבידנד של עשרות מיליוני שקלים מהחברה־הבת אלעד מגורים, אך הדיבידנד יכול לשרת את החברה לצרכיה - ולאו דווקא את בעלי האג"ח. דוגמה נוספת היא ההתניה למימוש חלק מהשעבודים השניוניים שיקבלו בעלי האג"ח בהסדר, שמותנים בחלקם בהסכמת הנושה שמחזיק בשעבוד ראשון.

עו"ד גיא גיסין, צילום: אוראל כהן עו"ד גיא גיסין | צילום: אוראל כהן עו"ד גיא גיסין, צילום: אוראל כהן

מיד לאחר מכן החלה האסיפה של הסדרה המיליטנטית - סדרה כ"ה - שלא קיבלה את תשלום הקרן שלה בסך 300 מיליון שקל בספטמבר האחרון. מיטל פתח את האסיפה בטענה שהחברה מנסה לדחות את הדיונים בהסדר בקרב בעלי האג"ח כדי לאפשר תקופת זמן נוספת להפנמתו. מיטל הסביר את עיקרי הסדר החוב, אך מיד דרשו מחזיקי האג"ח "להסביר לנו מה אנחנו מקבלים בהסדר כי הוא קשה לנו ואין לנו יכולת לקבוע אם זה טוב לנו".

בסיום דבריו של מיטל ציין עו"ד גיסין כי "יש פה ניסיון מביש של מנכ"ל החברה להטיל את האחריות על הנציגות". חברו לנציגות, אדוארד קלר, הוסיף באופן ברור: "בעל השליטה מנסה לקנות פטור מתביעות בנזיד עדשים. אנחנו אומרים באופן ברור - פירוק עדיף על ההסדר שמוצע לנו כעת".

הבוקר יתקיים דיון בוועדת הכלכלה של הכנסת בעניין דלק נדל"ן. הדיון זומן על ידי ראש ועדת הכלכלה ח"כ כרמל שאמה־הכהן, וזאת לבקשת קבוצת משקיעים פרטיים שמחזיקים אג"ח בהיקף של כ־50 מיליון שקל ערך נקוב, שהתאגדו לפני כמה שבועות כדי לנסות לשפר את הסדר החוב.

תגיות

9 תגובות לכתיבת תגובה לכתיבת תגובה

9.
פירוק או הסדר
עד עתה לא קיבלנו שום דין וחשבון הכיצד החברה התדרדרה ,ואם יש אשמים בניהול כושל וגם בלקיחת סיכונים מופרזים ומינופים מטורפים ע"ח משקיעי האג"ח מבלי שיכולנו בכלל במקרה של הצלחה ליהנות מתוצאות לקיחת הסיכונים,אבל כן נדרשים לשאת בתוצאות הכישלון,בדיקה של ממונה מטעם ניטרלי ומוקצב בזמן ,זה יעשה עמנו ולו במעט צדק שגם יראה ,למה לפחד מההפחדות של המעוניינים להפחידנו.
אתי  |  18.07.12
8.
אם תשובה לא ישפר את ההצעה הנושים יעדיפו פרוק
תשובה מודע לבלגן בהתנהלות החברה ולסכנה שבתביעות אישיות.אם לא יוצע הסדר הגון מחזיקי האגח מעדיפים פרוק.המתווה של 44 אגורות הינו הפסד משמעותי לרב המחזיקים. בנוסף נציגיו בדיון התנגדו לבדיקת החברה על ידי מומחה חיצוני אשר יובילו לגילוי המהלכים הפליליים. ולכן על מנת לסיים את הסאגה באמת על תשובה להציע הצעה רצינית כזו שאף אחד לא יתבע בעתיד.כידוע לא ניתן לקבל הסכמה קולקטיבית להעדר תביעות בעתיד מכל המחזיקים כי זה מנוגד לחוק ולכן חסר משמעות.ולכן יש לקחת בחשבון כי אם יהיה הסדר אלה שלא יהיו מרוצים יגישו תביעות אישיות.בית המשפט יפסוק לטובת הנושים בתביעות האישיות לאור המחדלים בהתנהלות החברה. הפתרונות העתידיים שהציע תשובה בהסדר יבואו לידי ביטוי אחרי כמה שנים בדיוק כמו בפרוק,אלא שבפרוק אפשר לקבל את כל הכסף בגלל הקטסטרופה שתתגלה. ,
עדנה  |  17.07.12
לכל התגובות