לא צריך להתאבל על ביטוחי המנהלים

"המהלך של המפקח מוכיח את היתרון של מי שבחר בביטוחי מנהלים", הכריז יו"ר מגדל אהרון פוגל שעות ספורות לאחר שהכריז המפקח על הביטוח עודד שריג על מותם הצפוי של ביטוחי המנהלים. האמירה של פוגל עשויה היתה לגרום לשומעים לרוץ ולרכוש ביטוחי מנהלים מהר בטרם ייפסק שיווקם, ככל הנראה החל ב־2013.

אך רגע לפני שקהל הלקוחות, שחלקו עדיין שבוי בתפיסה שלפיה רכישת ביטוח מנהלים תזכה אותו בהילה של מנהל, נכנע לצבא סוכני הביטוח המסתערים עליו, כדאי לעצור רגע ולחשוב.

למה ביטוח המנהלים משווק באגרסיביות?

המפקח על הביטוח פרופ' עודד שריג הטיל בשבוע שעבר פצצה כשהודיע כי החל מ־2013 ייאסר על חברות הביטוח להעניק לחוסכים מקדם קצבה מובטח שיגן עליהם מפני התארכות תוחלת החיים. העילה: תוחלת החיים העולה אינה מאפשרת למפקח לוודא שהסיכון שלוקחות החברות אינו גבוה מדי, אך אין להסיק מכך שהמפקח חושב שביטוחי המנהלים הם מוצר נפלא כל כך לחוסכים, וכזה שמסכן את חברות הביטוח. למעשה, ייתכן שהוא חושב בדיוק ההפך, שביטוח המנהלים הוא מוצר לא שקוף, יקר מאוד וכזה שצפוי לספק קצבה מצומצמת בהשוואה לקרן הפנסיה, גם תחת תרחיש של התארכות משמעותית בתוחלת החיים.

רמז לסברה זו אפשר למצוא בהתייחסות של רג'ואן גרייב, סגנו הבכיר של שריג, שתפר את המהלך כולו. "לא הייתי רץ לקנות עכשיו ביטוחי מנהלים", אמר גרייב ל"כלכליסט". לכאורה, אם תוחלת החיים עולה וחברות הביטוח מבטיחות לחוסכיםשלא משנה מה יקרה, הקצבה שיקבלו בביטוח המנהלים לא תיפגע, הרי על הציבור הרחב לרוץ ולרכוש את המוצר. אבל אם מדובר במוצר כה אטרקטיבי ללקוחות, כפי שסבור פוגל, וכה מסוכן לחברות הביטוח, מדוע אלו משווקות אותו באגרסיביות?

רג'ואן גרייב

המפקח מגן על החוסכים ולא על החברות

נראה כי גם גרייב מבין שהקברניטים של חברות הביטוח לא פראיירים. על כל מספר שהם מקבלים מהאקטוארים שלהם המסמל את תוחלת החיים הממוצעת, מנהלי חברות הביטוח לוקחים מקדם הגנה אדיר, ויש מומחים שטוענים כי אדם צריך להגיע לגיל 100 כדי שהבטחת תוחלת החיים תהיה שווה משהו. התמחור של ביטוח המנהלים, לפחות בשנים האחרונות, כה יקר עד שגם בתרחיש קיצון שבו תוחלת החיים תזנק, חברות הביטוח לא ייפגעו בזכות הריפוד השמן שמקנים להם דמי הניהול שמשלמים הלקוחות, הגבוהים בעשרות אחוזים מאלו המשולמים בקרן הפנסיה.

קשה שלא לחשוד כי המפקח על הביטוח לא באמת דואג ליציבות חברות הביטוח, אלא לאותם חוסכים שמתפתים להאמין למילים היפות של סוכני הביטוח שמוכרים להם "מוצר של מנהלים", שלכאורה יגן עליהם מפני תוחלת החיים העולה. המפקח מצא אמתלה לבטל מוצר שגוזל מהחוסכים עשרות אחוזים מהחסכונות שצברו במהלך שנות עבודתם, ולמנוע מסוכני הביטוח, הגוזרים עמלה גבוהה על מוצר זה, לפתות לקוחות לרכוש אותו. אז לפני שממהרים לקנות ביטוח המנהלים, כדאי להקשיב לגרייב.