בלעדי ל"כלכליסט" - אליהו ממתין למנכ"ל החדש של ג'נרלי, רוצה הנחה של 15%

נושא הפחתת המחיר בעסקת מכירת השליטה בחברת הביטוח מגדל, מחברת ג'נרלי האיטלקית לידי איש העסקים שלמה אליהו, טרם עלה על שולחן הדיונים. ל"כלכליסט" נודע כי למרות שאליהו מבקש לבצע הפחתה מסויימת של המחיר, העובדה שג'נרלי מתפקדת כרגע ללא מנכ"ל מונעת מהנושא לעלות לדיון. עד למינוי מנכ"ל חדש ההתנהלות של ג'נרלי מול אליהו תופקד בידי מריו גרקו, שימונה למנכ"ל במקום המנכ"ל האגדי שהודח לאחרונה, ג'ובאני פריסנוטו. פריסונטו היה זה שניהל את המו"מ מול אליהו וחתם עמו על ההסכם למכירת השליטה.

גרקו שכיהן עד היום כראש חטיבת הביטוח הכללי בציריך אינשורנס יישב רשמית על כסא המנכ"ל רק ב־1 באוגוסט, והוא יהיה זה שינהל את המו"מ מול אליהו אם ג'נרלי תחליט לדון בהפחתת המחיר. ככל הידוע, נכון לעכשיו סבורים בג'נרלי כי על פי תנאי ההסכם שנחתם, לאליהו אין שום יכולת לדרוש הפחתה במחיר, וברוח זו מסר דובר מטעם החברה כי לא מתקיים מו"מ על שינוי במחיר.

אליהו רכש את השליטה במגדל (70%) תמורת 4.2 מיליארד שקל, יותר משווי החברה כולה היום, ואמור להביא את התמורה ממימון (3.2 מיליארד שקל) והון עצמי של מיליארד שקל. אליהו הפקיד בנאמנות 15% ממחיר העסקה, 125 מיליון יורו, בידי נאמן, עם חתימת ההסכם, כחלק מהתשלום והוא עלול לאבד אותו במידה ויסוג מההסכם.

שלמה אליהו

קיימות אפשרויות נוספות מלבד הפחתה ישירה של המחיר, שעשויות לעלות על השולחן, כמו דחיית חלק מהתשלום לתקופה של שנה או שנתיים. שווייה של מגדל ירד דרמטית מאז ההחלטה של הממונה על הביטוח, פרופ' עודד שריג, לבטל את המקדם המובטח בביטוחי המנהלים, ובשוק מייחסים לנושא ירידה של 15% משווי מגדל. מבחינת אליהו מדובר ב"אירוע מהותי" המאפשר פתיחת ההסכם.

ג'נרלי זקוקה לתמורה מאליהו לאור ההרעה במצבה שהתבטא בהורדה חדה של שלוש דרגות בדירוג החוב של החברה.

אתמול הודיע בנק לאומי כי הגיע עם אליהו ל"הסכמה עקרונית" על הענקת אשראי בהיקף של עד 2 מיליארד שקל, שאותו יעמיד לאליהו למימון חלק מעסקת רכישת השליטה במגדל. אליהו יזדקק למימון גם מגופים אחרים. עם זאת, העובדה שבמקום 2.4 מיליארד שקל שהיה אמור הבנק להעמיד, הוא יעמיד רק 2 מיליארד שקל, מצביעה על כוונותיו של אליהו להפחית במחיר מאחר שמדובר בהיקף פרפורציונאלי לעיסקה. עפ"י הערכות ידרוש אליהו הפחתה של 15% במחיר.

אליהו כבר הודיע כי המימון לעיסקת מגדל סגור. עם זאת, אליהו ממתין לאישורים הרגולטורים לעיסקה שאמורים להתקבל עם השלמת מכירת תיק ביטוחי החיים של אליהו להראל ובסגירת המתווה המוסכם על בנק ישראל למכירת החזקות אליהו בבנקים לאומי ואגוד.