S&P הרידה דירוג בסט ביי לרמה "זבל" על רקע הצעת הרכש

מייסד בסט ביי ריצ'רד שולץ, שפרש השנה מתפקידו כיו"ר החברה מציע להפוך את הקמעונאית האלקטרונית לחברה פרטית במחיר של 24-26 דולר למניה. סוכנות הדירוג S&P הורידה את דרוג החברה לרמה "זבל".

בקרדיט סוויס, המשמש כיועץ הפיננסי של שולץ, בטוחים כי ביכולתו להשיג את המימון הנדרש למימוש ההצעה, כך עולה ממכתב שנשלח היום לדירקטוריון. ההצעה מעניקה פרמיה של 36% לפחות למחיר הסגירה של בסט ביי מיום שישי - 17.24 דולר למניה. נקודת האמצע של הטווח מעניקה לחברה שווי של 8.5 מיליארד דולר.

שולץ, שהחזיק בלמעלה מ-20% מהחברה, נכון ליוני, מתכוון להעביר מיליארד דולר במניות מהאחזקה שלו. שאר הכסף יגיע מ"חברות פרייבט אקוויטי מובחרות עם ניסיון רב בקמעונות שמעוניינות ברכישה אפשרית של בסט ביי" ומימון חוב.

"אני בודק את כל האפשרויות שעומדות בפני אחזקת הבעלות שלי" כתב שולץ (71) במכתב. "הבדיקה הזו חיזקה את אמונתי ששינויים נועזים ונרחבים נחוצים על מנת שבסט ביי תשוב לשלוט בשוק, והובילו אותי למסקנה שהסיכויים הגבוהים ביותר של החברה להצלחה מחודשת יהיו לבצע את השינויים הללו תחת מבנה בעלות אחר".

שולץ מבקש את אישור הדירקטוריון לבצע בדיקת נאותות על קמעונאית האלקטרוניקה ולהקים קבוצה שתכלול קרנות פרייבט אקוויטי שישלימו את ההצעה. בהתאם לחוקי מיניסוטה, שולץ חייב לקבל את אישור מועצת המנהלים של החברה להקמת קבוצה מסוג זה. ההצעה שלו עדיין איננה כוללת תאריך יעד, והיא תלויה באישור לבצע בדיקת נאותות.

"לאחר קבלת אישור הדירקטוריון לכך שאני יכול לעבוד ביחד עם שותפים פוטנציאליים, ולאחר שתוענק לי גישה למידע רלוונטי לא פומבי של החברה, אני בטוח שבדיקת הנאותות הנחוצה תושלם במהירות, וניתן יהיה להשיג הסכם מחייב לרכישת בסט ביי", כתב שולץ.

בשבועות האחרונים ניהל שולץ מגעים כושלים עם הדירקטוריון. על פי מקורב לחברה, הדירקטוריון טוען כי אין זה הזמן המתאים להפוך להיות חברה פרטית, בשל החיפוש אחר מנכ"ל חדש, ולפיכך ביקש שלושה שבועות לשקול את הנושא. המנכ"ל הקודם בריאן דאן נאלץ להתפטר לאחר שנחשף שניהל מערכות יחסים לא הולמות עם עובדות, כתוצאה מהחשיפה שולץ עצמו התפטר, שכן חקירה פנימית קבעה כי לא ניהל בצורה ראויה את החשדות נגד דאן.

בריאן דאן לשעבר מנכל בסט ביי | צילום: רויטרס