צילום: אוראל כהן
פגוש את היועץ: אפס עדיף על מינוס
מוטי מג'ר מבנק דיסקונט: "בתקופה הנוכחית לא כדאי לרדוף אחרי תשואה של חצי אחוז או אחוז"
מוטי מג'ר (42)
תפקיד: יועץ השקעות מרחב השפלה בבנק דיסקונט
השכלה: תואר ראשון במינהל עסקים
תחביב: קולנוע
ציוני דרך בקריירה:
"ב־2010 עברתי קורס מורשי חתימה, שבסיומו מוניתי לתפקידי הנוכחי - יועץ השקעות מרחבי בדיסקונט - אולם לתפקיד של יועץ השקעות הגעתי לפני כשש שנים שבמהלכן חוויתי לא מעט. התחלתי את תפקידי כיועץ ב־2006, עם העליות בשוק המניות, וחוויתי את המשבר של 2008. בתקופה הזו גיליתי את החשיבות בהכרת הלקוח ובקבלת החלטות משותפת. גיליתי שגם בתקופות לא קלות, ההנאה בעבודה עם אנשים והדינמיות מול הלקוחות גוברות על מצבים קשים".
דעתי על השווקים היום:
"היכולת של הפד להעביר תהליכים וההערכה כי קובעי המדיניות באירופה יקבלו החלטות שיעניקו ודאות לשווקים עשויות לגרום לעליות בטווח הקצר, אך הבעיות עדיין רחוקות מפתרון. החוב באירופה והתהייה מהיכן יביאו את הכסף לטיפול במשבר ימשיכו להעיב בטווח הקצר־בינוני על השווקים".
עצת זהב ליועץ אחר:
"בתקופה הנוכחית מומלץ להבהיר ללקוח לעומק את רמות הסיכון בתיק, כולל סיכון מח"מ באג"ח. לא כדאי לרדוף אחרי תשואה של חצי אחוז או אחוז, ולכן הייתי ממליץ ללקוחות להכניס לתודעה שאפס הוא עדיין גדול ממינוס. יש להתייחס לכל ני"ע בתיק כאילו היום קונים אותו מחדש ללא קשר לרווח או להפסד הקיים כרגע 'על הנייר'".
המלצה למשקיע:
"באפיק המנייתי יש לתת משקל עודף לשוקי חו"ל, ובעיקר לארה"ב. התנודתיות בשווקים צפויה להימשך, ואני מציע למשקיע להחזיק לא יותר מ־50% מהחשיפה המנייתית המקסימלית שבה היה מושקע לו היו השווקים רגועים. בשוק האג"ח הממשלתיות, ציפיות האינפלציה הגלומות לטווח הקצר־בינוני נמוכות, ולכן יש יתרון להעדפה של האפיק הצמוד.
"בשל תשואות נמוכות באג"ח של ממשלת ארה"ב הייתי מציע להתמקד במח"מ קצר באפיק השקלי ובמח"מ בינוני באפיק הצמוד. באג"ח קונצרניות הייתי מציע להתמקד בדירוגים גבוהים ובמח"מ קצר ולדאוג לפיזור. למשקיע הסולידי אמליץ לחלק את התיק שווה בשווה בין שקלי לצמוד. באפיק השקלי אציע להתמקד במח"מ קצר של עד שלוש שנים בעיקר דרך אג"ח מדינה ולשמור על מרכיב נזילות לניצול הזדמנויות. באפיק הצמוד אמליץ לשלב אג"ח קונצרניות בדירוגים גבוהים ובמח"מ קצר ואג"ח מדינה.
"לחובבי הסיכון אציע להחזיק בחשיפה של כ־70% לשוק המניות, בעיקר בארה"ב. למשקיעים ארוכי טווח ניתן לחפש מניות אירופיות שמייצאות לשווקים מחוץ לאירופה. בשוק המניות בישראל הייתי ממליץ לשמור על מרכיב נזילות לניצול הזדמנויות ובבוא העת להשקיע במדדי המניות או בסקטור הטכנולוגיה".
תגובה אחת לכתיבת תגובה