הצעה להסדר בקמן: דיסקונט יקבל תספורת של 35%, בעלי האג"ח של 70%

גובשה הצעת ההסדר בקבוצת קמן אחזקותשבשליטת רוני אלרואי (58.6%). החברה פרסמה היום (ד') כי הגישה, במקביל לחברות הבנות, קמן תעשיות וישאל, בקשה מעודכנת לבית המשפט המחוזי בתל אביב לכנס אסיפות נושים לפי סעיף 350 לחוק החברות. את המתווה גיבש פרופ' אמיר ברנע, שלפיו ימחקו הנושים השונים כמחצית מחובם – מי פחות ומי יותר.

קמן הינה חברת אחזקות שבשליטת רוני אלרואי, חתנו של יצחק תשובה. אלרואי החל לבנות את קבוצת ההחזקות בין השנים 2005-2007 בסדרה של רכישות ממונפות של חברות תעשייה שונות. במסמך שהגישו לבית המשפט מציינת החברה, כי "המשבר הכלכלי והעולמי השפיע באופן שלילי על פעילות החברה, פגיעה משמעותי ברכם של נכסי החברה, מצב נזילותה, יכולתה לממש נכסים, יכולתה לגייס מימון" כל זה הביא את הקבוצה לאי עמידה באמות מידה פיננסיות שנקבעו בהסכמי מימון" החברה ניסתה תקופה ממושכת לבצע תהליכי רה-ארגון לשפר את מצבה, עד שהבינה כי אין לה מנוס מלגבש הסדר חוב עם נושיה.

סך החוב לנושים השונים של הקבוצה עומד כיום על 724 מיליון שקל. המכשול העיקרי לגיבוש ההסדר היה בנק דיסקונט, הנושה הגדול של קמן, עם חוב של 324 מיליון שקל ושעבודים על מרבית נכסי הקבוצה, שלא הסכים להתחייב להבנות שגיבש עם החברה. בעקבות זאת הוזעק בסוף יוני פרופ' ברנע שגיבש את מתווה ההסדר, וניהל מגעים מול דיסקונט.

לפי המתווה, יוותרו הנושים על 49% מחובותיהם. בתמורה יקבלו פירעון חלקי מיידי בהיקף של 95 מיליון שקל במזומן. אלרואי התחייב להעמיד לחברה סך של 50 מיליון שקל – מחציתו במזומן ומחציתו בערבויות לבנק דיסקונט. לנושים הלא מובטחים יונפקו אג"ח חדשות סחירות בהיקף של החוב הנותר. חלק מהנושים (בעיקר דיסקונט) יקבלו מנגנון לאפסייד במקרה של מכירת חברות בקבוצה (פינקלשטיין, מנדלסון ותאת טכנולוגיות). התוצאה לנושים השונים שונה מאוד – בנק דיסקונט המחזיק בשעבודים רבים צפוי לתספורת של פחות מ-35% בעוד שמחזיקי האג"ח יאבדו 70% מכספם.

הנושים השונים מודעים למתווה – אך טרם הביעו את הסכמתם. ל"כלכליסט" נודע כי הנהלת החברה, כולל בעל השליטה והיו"ר רוני אלרואי, יחד עם פרופ' ברנע צפויים לערוך סבב של שיחות על מנת לשכנע את הנושים השונים להסכים למתווה.