המחנך שהפך ליועץ

ציוני דרך בקריירה:

"כבר בתור נער התעניינתי מאוד בכלכלה ובשוק ההון. למדתי לתואר ראשון בחינוך מתוך אידיאליזם, אך במהרה ראיתי שהתחום הכלכלי קוסם לי במיוחד. עשיתי הסבה לתחום שוק ההון והתחלתי לעבוד בבנק הבינלאומי. לאחר כמעט 14 שנה של עבודה בסניף מפרץ חיפה, שמונה מהן כיועץ השקעות, עברתי לשלוחה הצפונית של המרכז לבנקאות פרטית של הבנק".

דעתי על השווקים היום:

"העמקת משבר החוב באירופה משפיעה לשלילה גם על יתר השווקים. לכאורה, קיימות שם הזדמנויות השקעה רבות, כשרמות המכפילים נמצאים ברמות נמוכות היסטורית, אולם כאשר מנהיגי גוש היורו, הפועלים לעתים מאינטרסים מנוגדים, לא משדרים נחישות בטיפול במשבר ולא מקדמים מספיק תוכניות לעידוד הצמיחה, נראה שהחולשה של רוב מדינות אירופה לא תחלוף במהרה, ולכן לא הייתי ממהר להשקיע שם. גם בשווקים המתעוררים אנו רואים האטה משמעותית בקצב הצמיחה, בעיקר בסין, ברזיל והודו.

"בארה"ב, לעומת זאת, הנתונים הכלכליים מעורבים. ישנם עדיין נתונים חלשים משוק העבודה ושוק הנדל"ן, אך השקעה במדדים המובילים בארה"ב, ברמות המכפילים הנמוכות יחסית, היא בהחלט השקעה טובה לטווח הארוך. השוק המקומי אינו מנותק מהמתרחש בעולם וההאטה בצמיחה היא גם מנת חלקנו. עם זאת, בראייה לטווח ארוך, רמות המחירים במדדים המובילים נוחות".

עצת זהב ליועץ אחר:

"תחום ההשקעות הוא דינמי מאוד. כיועצים המנסים לסייע ללקוחותינו לנווט במציאות שכזו, עלינו לשמור כל העת על גמישות מחשבתית. מחובתו של היועץ לשמור על קור רוח ולעזור ללקוח להימנע מפעולות חפוזות ומיותרות בתקופות סוערות בשווקים, אך להקפיד גם שלא 'להירדם בשמירה' - לזהות מגמות מהותיות בשווקים ולהמליץ בהתאם על האיזונים והפעולות המתבקשות בתיקי הלקוחות. הגמישות צריכה להתבטא גם ביכולת להיות קשוב במיוחד לשינויים אפשריים בטעמי הלקוח, בצרכיו וביכולותיו להתמודד עם תנודתיות, כדי לבצע עמו במידת הצורך שינויים ברמת הסיכון הנלקחת בתיק".

המלצה למשקיע:

שלום. "נחוצה גמישות מחשבתית" | צילום: אלעד גרשגורן

"למשקיע הסולידי הייתי ממליץ היום על השקעה בתיק שיורכב בעיקר מאג"ח ממשלתיות ומאג"ח קונצרניות איכותיות בדירוג גבוה, בחלוקה שווה בין האפיק הצמוד לשקלי. אני ממליץ גם על שילוב נקודתי של אג"ח בריבית משתנה, המעניק תשואה עודפת משמעותית ביחס לאפיק השקלי ומגלם כבר אפשרות של הורדה נוספת בריבית.

"למשקיע שמוכן לקחת סיכון, מומלץ להשקיע גם באג"ח קונצרניות בדירוג בינוני או עם ביטחונות ראויים ומח"מ בינוני. באפיק המנייתי אני ממליץ על השקעה במדדים המובילים בארץ, לצד פיזור סיכונים גם לחו"ל, תוך התמקדות בצפון אמריקה ובכלכלות מפותחות וצומחות נוספות".