בלעדי ל"כלכליסט": רונן טוב מגבש קבוצת משקיעים לרכישת כלל ביטוח

רונן טוב, שעד מאי האחרון שימש כמנכ"ל בית ההשקעות פסגות, מגבש קבוצת רכישה לחברת הביטוח כלל שבשליטת קבוצת אי.די.בי.

ל"כלכליסט" נודע כי טוב קיבל באחרונה הערכת שווי לכלל ביטוח מידי מעריך השווי BDO זיו האפט שלפיה כלל ביטוח שווה 900 מיליון דולר (3.6 מיליארד שקל) - 67% יותר משווייה הבורסאי העומד על 2.14 מיליארד שקל. טוב מקיים בחודשים האחרונים סבב פגישות בנושא ומנסה לאתר משקיעים מחו"ל ומהארץ, ביניהם איש העסקים שלמה נחמה.

עוד נודע ל"כלכליסט" כי עופר טרמצ'י, שעד לא מזמן כיהן כמנכ"ל הכשרה ביטוח, ובין המנהלים המוערכים בשוק הביטוח, מועמד להחליף את שי טלמון כמנכ"ל כלל ביטוח. אתמול חשף "כלכליסט" כי טלמון צפוי לסיים את תפקידו

כמנכ"ל כלל בפברואר הקרוב, לאחר שחוזה העסקתו יסתיים.

כדי להצליח לגבש קבוצת משקיעים, טוב נדרש לאתר גופים עם כיס עמוק על רקע הדרישות הרגולטוריות המחמירות של המפקח על הביטוח באוצר. בכל הנוגע להון העצמי שידרשו להביא בעלים פוטנציאליים של חברת ביטוח. המפקח דורש שני תנאים מצטברים: בעל שליטה בחברת ביטוח יביא הון עצמי של 30% לפחות, כלומר בהנחה של שווי של 900 מיליון דולר לכלל ביטוח – קבוצת המשקיעים תצטרך להביא 300 מיליון דולר לפחות בהון עצמי.

התנאי השני של הפיקוח הוא שהמשקיע יוכיח למפקח שברשותו נכסים בהיקף של 250% משווי מניות השליטה, כששליטה בגוף מוסדי גדול הוגדרה כאחזקה מינימלית של 30%. תנאים אלו הכבידו על שלמה אליהו על השגת אישור המפקח על הביטוח לרכישת השליטה בחברת הביטוח מגדל. לאחרונה הצליח אליהו להפחית ב־13% את מחיר הרכישה, והוא צפוי לרכוש אותה לפי שווי של 5.14 מיליארד שקל.

המגעים האחרונים שניהלה קבוצת אי.די.בי שבשליטת נוחי דנקנר למכירת השליטה בכלל ביטוח התפוצצו לפני שנה לאחר שקרן ההשקעות פרמירה נסוגה מכוונה לרכוש את השליטה בכלל, לפי שווי של 1.6 מיליארד דולר. מאז התרחשו בשוק מספר שינויים שפגעו בשוויה של חברת הביטוח כמו עדכון לוחות התמותה וכן איסור הפיקוח על מכירת פוליסות ביטוחי מנהלים החל מהשנה. כמו כן דנקנר נמצא בלחץ למכור את כלל ביטוח לנוכח המצוקה התזרימית שאליה נקלעה אי.די.בי.

לרונן טוב היכרות עמוקה עם ענף הביטוח ועם קבוצת כלל בפרט והוא כיהן כמשנה למנכ"ל כלל ביטוח ומנכ"ל קרן הפנסיה עתודות שבבעלותה. ב־2004 עזב טוב למגדל וניהל את קרן הפנסיה השנייה בגודלה בישראל, מקפת. מאוחר יותר מונה למשנה למנכ"ל מגדל ולמנהל חטיבת הלקוחות. בנובמבר 2010 החליט טוב לעזוב לטובת ניהול בית ההשקעות פסגות, אולם במאי האחרון סיים את תפקידו לאחר שיחסיו עם היו"ר, זהבית כהן (שמכהנת גם כמנכ"לית איפקס - בעלת השליטה בפסגות) התערערו וזכה לחבילת פרישה של 5 מיליון שקל.