קרנות זרות: כוכבות הממלכה מכות את המדד

הקרן JOHCM UK Opportunities של אמברו הוקמה בנובמבר 2005. הקרן רשומה בלונדון, ונקובה בליש"ט. מנהלי הקרן הם ג'ון ווד ובן ליילנד, שנעזרים באנליסט המניות, מייקל הוג. המנהל הראשי, ווד, הוא בעל ניסיון של יותר מעשר שנים בהשקעות, ולפני כן ניהל קרן מניות אירופה בניוטון אינווסטמנט.

מטרת הקרן היא הגדלת ההון בטווח ארוך על ידי השקעה בעיקר בחברות בבריטניה. עד 10% מאחזקות הקרן יכולות להיות מושקעות בחברות מחוץ לבריטניה.

מוצרים של יוניליוור. אחת ההשקעות של אמברו | צילום: בלומברג

נכון לסוף יולי, 86.5% מכספי הקרן הושקעו במניות והשאר במזומן ובני"ע אחרים. עשר אחזקות הקרן הגדולות ביותר היוו 40.9% מהתיק, והן כללו את גלסקוסמיתקליין, יוניליוור, קומפס גרופ, ריד אלסביר, אימפריאל טובאקו, וודאפון. בשנה האחרונה ובשלוש השנים האחרונות הניבה הקרן תשואות של 19% ו־48% בהתאמה, לעומת תשואות של 10.2% ו־31% שהניב מדד הייחוס (FTSE All-Share TR Index).

הקרן של קזנובה הוקמה ב־2002, היא נקובה בליש"ט ורשומה באירלנד. מאז 2009 הקרן מנוהלת על ידי ג'ולי דין, בעלת 19 שנות ניסיון בתחום ההשקעות, שהצטרפה לחברה ב־2002 ולפני כן עבדה ב־HSBC Asset Management.

מטרת הקרן היא להשיג צמיחה בהון בטווח ארוך על ידי השקעה בחברות בריטיות. גישת ההשקעה היא מעקב אחר מחזורים כלכליים ושאיפה להציג ביצועים טובים יותר משוק המניות הבריטי ביחד עם תנודתיות נמוכה יותר מהממוצע הסקטוריאלי.

נכון לסוף יולי 2012, 96.3% מכספי הקרן הוחזקו במניות והשאר במזומן. בתאריך זה, עשר האחזקות הגדולות של הקרן היוו 39.7% מאחזקותיה, וכללו את גלקסוסמיתקליין, בבקוק, ריו טינטו, מלורסה, ריד אלסביר ובי.פי.

הקרן הניבה בשנה האחרונה (עד סוף אוגוסט 2012) ובשלוש השנים האחרונות תשואות של 25.7% ו־64% בהתאמה, הרבה מעל מדד הייחוס (FTSE All-Share) שהניב 10.9% ו־32.8%. התנודתיות של קזנובה בשלוש השנים האחרונות עמדה על 15.1 לעומת 10.6 של אמברו.

ארז ברית הוא מנכ"ל בית ההשקעות טנדם קפיטל. יוליה ויימן היא אנליסטית מאקרו בבית ההשקעות