פימקו: דירוג האשראי של ארה"ב יירד נוכח "הקרקס הפיסקאלי"

בפימקו, קרן האג"ח הגדולה בעולם, מזהירים כי דירוג האשראי הריבוני של ארצות הברית עלול לרדת לנוכח ה"קרקס הפיסקאלי". "דירוג האשראי של ארצות הברית יירד. זה רק עניין של זמן", אמר היום בכנס סקוט מאת'ר, ראש תחום ניהול ההשקעות הגלובאלי של פימקו.

"קובעי המדיניות צפויים להסכים אחרי הבחירות על הצורך בקיצוצים. מהלכים אלו ייאטו את קצב הצמיחה הכלכלית בארצות הברית בשיעור של כ-1.5%" אמר מאת'ר בכנס בוולינגטון. לדבריו, ארצות הברית לא תהיה לבד. "כל המדיניות בעלות התנהלות פיסקאלית רעועה צפויות לספוג הורדות דירוג. עד עתה חברות דירוג האשראי היו איטיות בתגובה שלהן, אולם בעתיד, הן יגיבו מהר יותר".

ביל גרוס, מייסד פימקו ומנהל ההשקעות הראשי של פימקו, שמנהלת 1.8 טריליון דולר, ומי שמנהל בפועל את קרן האג"ח שלה (פימקו טוטל ריטרן), הזהיר בתחילת החודש כי ארצות הברית כבר לא צפויה להיות היעד המועדף בעולם של הון גלובאלי המחפש אחרי "מקלט בטוח" לכספו כל עוד הגירעון הפיסקאלי והגידול בחוב ממשיכים לגדול בקצב הנוכחי.

במכתבו החודשי למשקיעים, צייר בתחילת החודש גרוס תמונה עגומה לגבי מצבה הפיננסי של ארצות הברית. "ארצות הברית היא למעשה עבריינית סדרתית, מכורה שההתמכרות שלה היא מעבר למריחואנה או קוקאין, ולעיתים קרובות היא מפנקת את עצמה עם קריסטל מת' בתקציב. לטענת המוסדות המכובדים הללו, יהיה קשה ומסוכן להיגמל מההתמכרות של הדוד סם". עוד הוסיף כי המוסדות הפיננסיים המדוברים קבעו כי המאזן של ארה"ב "עולה באש אך מכבי האש ככל הנראה נרדמו בשמירה".

הגירעון התקציבי הנוכחי עומד על יותר מ-1.2 טריליון דולר, בעוד שהחוב הלאומי הכולל מסתכם ב-16 טריליון דולר. הפער הפיסקאלי עומד על 11% מהתמ"ג, שנאמד כעת ב-15.6 טריליו דולר .

דירוג האשראי של ארצות הברית עומד כיום על AA+ לאחר שסוכנות הדירוג S&P הורידה אותו ב-5 באוגוסט 2011 מרמה של AAA.