צילום: גיל נחושתן
פגוש את היועץ: לפזר בחוכמה
שלומי שחר, דיסקונט: "יש חשיבות גדולה לפיזור ההשקעות בתיק האג"ח של הלקוח על פני כל האפיקים, תוך שימת דגש חשוב על נושא המח"מ"
דעתי על השווקים היום: "שוק האג"ח כיום מאופיין ברמת תשואות נמוכה. בהסתכלות היסטורית, אנו נמצאים בעולם שבו הריביות נמוכות מאוד, והמשמעות היא שיש חשיבות גדולה לפיזור ההשקעות בתיק האג"ח של הלקוח על פני כל האפיקים, תוך שימת דגש חשוב על נושא המח"מ.
"עם זאת, בטווח הקרוב ולאחר שתוכנית ההרחבה הכמותית השלישית בארה"ב תצא לדרך, עיקר התשואה יגיע משוק המניות ולא משוק האג"ח. בטווח הבינוני, לעומת זאת, איני סבור שצפויות להתפתח עליות מתמשכות בשוקי המניות עקב הבעיות המבניות בארה"ב וגוש היורו. לאור זאת, נראה לי נכון להוביל את המשקיע לשמור על מדיניות השקעה מגוונת תוך נקיטת זהירות רבה מאוד בתיקים".
עצת זהב ליועץ אחר: "יש כמה סוגים של משקיעים ולכל אחד צריך להתאים את ההשקעה שמתאימה ביותר לצרכיו. בתנודתיות שמאפיינת את התקופה הנוכחית יש מקום, לדעתי, להעדיף השקעה במדדי מניות על פני השקעה במניות בודדות וזאת כדי להקטין סיכון ללקוח ולקבל פיזור רחב יותר".
המלצה למשקיע: "הרכב תיק מומלץ מכיל 15% מניות. עבור לקוח שמוכן להסתכן ומחזיק בתיק ספקולטיבי מומלצת אחזקה של עד 35% מניות. הרכיב המנייתי יהיה בדגש על מניות בחו"ל תוך התמקדות בהשקעה בשוק האמריקאי.
"בתקופות שבהן שערי המניות יורדים ובמקביל הריבית עולה, עלולים להיווצר הפסדים באג"ח ובמניות. מצב זה עלול להימשך כמה שנים ולכן השקעה בסחורות, ובייחוד במתכות יקרות, יכולה להוות איזון (וזאת בהתחשב בסיכון התיק, ובכל מקרה חשיפה של לא יותר מ־10% מסך הנכסים).
"באג"ח מומלץ על חלוקה שווה בין הצמוד לשקלי. באג"ח הממשלתיות מומלץ לשמור על מח"מ סביב ארבע שנים, ובאפיק הקונצרני לשמור על מח"מ של שלוש שנים עם עדיפות לדירוג גבוה, וזאת לאור העלייה בפרמיית הסיכון באג"ח הקונצרניות".
שם: שלומי שחר
גיל: 42
תפקיד: יועץ השקעות אישי בבנק דיסקונט סניף כרמיאל
השכלה: תואר ראשון בכלכלה
תחביב: רכיבת שטח וריצה
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה