אורכית: הרגולציה אשמה במצב הקשה של החברה

בתחילת 2012 גיבשה אורכית, המפתחת מתגי תקשורת, מתווה עם מחזיקי האג"ח שלה, שנועד לאפשר את המשך קיומה. במסגרת המתווה ניתנה למחזיקי האג"ח אפשרות להמיר את חובם למניות, ובהמשך לבצע גיוס של 10 מיליון דולר. מייסדי החברה, איציק תמיר ואריק פאנט, התחייבו להשקיע 2 מיליון דולר כחלק מגיוס זה.

בסופו של דבר, רק מחזיקי אג"ח מעטים המירו את האג"ח למניות, והגיוס לא יצא לפועל. חובות החברה מסתכמים ב־47 מיליון שקל למחזיקי האג"ח מסדרה א', וב־17 מיליון שקל למחזיקי האג"ח מסדרה ב'.

כעת מאשימה אורכית את מחזיקי האג"ח, כמו גם את כישלון הגיוס ואת הרשויות הרגולטוריות, בפגיעה במצבה העסקי, ובכך היא מתנערת מכישלון החברה עצמה. לפי אורכית, האישורים הרגולטוריים שקשורים להסדר הגיעו מאוחר, ובשל כך עברה מנייתה ממסחר בנאסד"ק למסחר מעבר לדלפק. בעקבות זאת, טוענת החברה, לא רצו בעלי האג"ח להמירן למניות, כשאחת הסיבות המרכזיות לכך היא שמשקיעים מעדיפים לא להחזיק במניות הנסחרות מעבר לדלפק, בגלל הסחירות הנמוכה שלהן.

אורכית טוענת שבעקבות הכישלון בגיוס ובהמרה, הקפיאה חברת KDDI, הלקוחה הגדולה ביותר שלה, פרויקט מתוכנן עמה. היא מציינת גם, כי היתה על סף חתימת חוזה שיווק עם יצרן בינלאומי, אולם לדבריה החלטתה לחתוך את מצבת כוח האדם שלה, הביאה את היצרן לפתח מוצר משלו.

לבסוף, אורכית כותבת כי היא הוצאותיה ב־2013 יסתכמו ב־7 מיליון דולר, כשהתשלומים למחזיקי האג"ח יעמדו על 2.5 מיליון דולר. מאחר שהיא קיבלה הזמנות ב־1.7 מיליון דולר, היא תצטרך למכור ב־5 מיליון דולר נוספים כדי לעמוד בהוצאותיה.