צילום: אלעד גרשגורן
מידרוג מותירה את דירוג חברת החשמל ללא שינוי
זאת לקראת גיוס של עד 3 מיליארד שקל שמתכננת חברת החשמל; "שחיקה בתמיכת המדינה עלולה להוביל להורדת דירוג משמעותית"
קראו עוד בכלכליסט
"תמיכת המדינה בחברה והתלות בין המדינה לחברה הינן יסודות משמעותיים לדירוג", הסבירו במידרוג בין השיקולים הדירוג. "מידרוג מעריכה את התמיכה והתלות כגבוהות מאוד, בין היתר, לאור הצהרות פקידים בכירים באוצר, כי אין בכוונת המדינה להשית על חברת החשמל את מימון משבר הדלקים, כך שהגדלת יתרות המזומנים הפנויות או הקדמת המחזורים אינם מיועדים למימון משבר הדלקים", נכתב.
עם זאת מידרוג מדגישה כי שחיקה בתמיכת המדינה והתלות עלולה להוביל להורדת דירוג משמעותית. עוד מציינים במידרוג כי הקשר בין החברה למדינה הינו גבוה מאוד אך אינו מוחלט ולא קיימת זהות אינטרסים מלאה.
כמו כן, לגבי הטעות של חברת החשמל לגבי גירעון נוסף לשנת 2012, כתבו במידרוג כי חברת הדירוג "תעקוב אחר ממצאי דוח הביקורת והשלכותיו האפשריות על הדירוג".
בכוונת חברת חשמל לגייס 3 מיליארד שקל בגין מחזור חובות. במסגרת הגיוס יגויסו 1.25 מיליארד שקל לשם מיחזור הלוואות שייפרעו בשנת 2013, ומיליארד שקל לשם הגדלת יתרות מזומנים פנויות, ממיליארד ל-2 מיליארד שקל. יתרת הגיוס, 750 מיליון שקל, תשמש למיחזור חוב אשר נפרע במהלך חודש נובמבר 2012.
לפי חברת חשמל, הקדמת הגיוס בסך 1.25 מיליארד שקל נועדה לנצל מומנטום ביקושים קיים בשוק ההון, וכן להימנע מגיוסים גדולים ובתדירויות גבוהות במהלך החודשים הראשונים של שנת 2013.
מידרוג הותירה את הדירוג לסדרה 22 על כנו, Aa3, באופק שלילי. הדירוג לסדרות חשמל שקלי 2013 וסדרה 23, בדירוג Aaa, נותרו על כנם. מידרוג הודיעה על מתן דירוג Aa3, באופק שלילי, להרחבת סדרה 2022 או להנפקת סדרה חשמל צמוד 2016 או להנפקת סדרה חשמל שקלי 1113, שיונפקו על ידי חברת החשמל במהלך חודש נובמבר 2012.
בתחילת השבוע חברת הדירוג הבינלאומית מודי'ס ("Moody's" ) הודיעה לחברת החשמל שהיא מותירה את דירוג האשראי של החברה לא שינוי - Baa3 עם צפי שלילי. לאחרונה עלה החשש שהבעיות הפיננסיות של חברת החשמל, שכוללות צבר התחייבויות של כ-70 מיליארד שקל וחוסר יכולת לגלות בזמן פערים בתזרים המזומנים של החברה, יגרמו להרעה בדרוג האשראי של החברה.
2 תגובות לכתיבת תגובה