אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
פגוש את היועץ: יונאל דבש צילום: אוראל כהן

פגוש את היועץ: יונאל דבש

דבש (38), יועץ לאזור השרון בבנק הפועלים. השכלה: MBA עם התמחות במימון מצב משפחתי: נשוי 3 +

20.11.2012, 07:52 | ענת ציפקין

ציוני דרך בקריירה:

"כמה אירועים משמעותיים גרמו לי לעסוק בתחום, והראשון מביניהם קשור לאמי ז"ל. הייתי בן 15 כשאמי למדה כלכלה והתעניינתי מאוד בתחום. לאור זאת, היא רכשה עבורי ספר של שוק ההון למתחילים שפתח לי את התיאבון לתחום. האירוע השני היה הקורס במימון במהלך לימודי התואר הראשון בכלכלה, שהבהיר לי באיזה תחום אני מתכוון לעסוק. גם משבר הסאב־פריים ב־2008 היה עבורי אירוע מכונן, שגרם לי להבין כי מארג הקשרים בין כל השווקים סבוך, ובאופן דומה גם הפתרונות שונים באופיים".

דעתי על השווקים היום:

"אנו נמצאים בתקופה כלכלית סוערת הנמשכת כבר כמה שנים. לאחרונה נראה כי ארה"ב נמצאת במגמת שיפור הן בנתונים הכלכליים והן בפעילות הריאלית. אירופה היא סיפור שונה בתכלית, ולדעתי, ההנהגה באיחוד האירופי עסוקה בבעיות פוליטיות הנובעות מריבוי אינטרסים של ההנהגות במדינות השונות ומתקשה להגיע לפתרון מוסכם. בישראל ישנה ירידה באמון הצרכנים, עליות מחירים ועלייה באבטלה. הכלכלה המקומית נראית פחות טוב מכפי ששידרו לשווקים. אני סבור כי אנחנו בדרך להאטה משמעותית מהחזוי, ולאחר הבחירות נראה המשך גזירות כלכליות שיגרמו לצריכה נמוכה יותר ולהאטה בצמיחה.

 יונאל דבש, צילום: אוראל כהן יונאל דבש | צילום: אוראל כהן  יונאל דבש, צילום: אוראל כהן

"הכלכלה שעשויה לגרום לשינוי בצמיחה הגלובלית היא סין, שיכולה לבצע הקלות מוניטריות משמעותיות ולהזרים כספים לשווקים ללא צורך בדיונים ארוכים כמו אלו שנדרשים באירופה".

עצת זהב ליועץ אחר:

"עולם ייעוץ ההשקעות הוא בראש וראשונה ניהול סיכונים והשאת תשואה ללקוח בהתאם לליבון הצרכים וההיכרות המעמיקה עמו. ככל שתכיר את האדם שיושב מולך טוב יותר, כך המלצתך תותאם יותר לצרכיו. תפקיד היועץ לא מסתיים לאחר בניית התיק. ישנה חשיבות רבה להכרה מעמיקה של השווקים הפיננסיים, מאקרו, מיקרו, היסטוריה של שוק ההון ושל הכלכלה העולמית ומארג הקשרים בין הכלכלות. ההיכרות עם מגוון המוצרים חשובה לא פחות, מאחר שהיא מאפשרת להתאים את ההשקעה ללקוח בצורה הטובה ביותר".

המלצה למשקיע:

"יש להגדיל חשיפה מדדית על חשבון השקלית ככל שהציפיות האינפלציוניות הנגזרות בשוק יורדות. היחס צריך לשאוף ל־55% מדד, 45% שקלי. אם נמצא שוב את השווקים עם ציפיות נמוכות מ־1.6%–1.8%, מומלץ להמשיך ולהגדיל חשיפה צמודה בתיקים. החלוקה היא 40% ממשלתי, 60% קונצרני, כשהקונצרני יהיה במח"מ קצר ובדירוג שלא יפחת מ־+A. בחלק המנייתי, אמליץ ללקוח השמרן חשיפה של עד 15% מניות כאשר החלוקה בין מקומי לגלובלי תהיה 50%–50%. ללקוח שמוכן להסתכן יותר ניתן להגדיל את האחזקה לעד 30%, בחלוקה שווה".

השורה התחתונה: בישראל ישנה ירידה באמון הצרכנים, עליות מחירים ועלייה באבטלה. ההערכה היא שהכלכלה המקומית בדרך להאטה גבוהה מהחזוי.

תגיות