פלאזה סנטרס מרחיבה את תוכנית רכישת האג"ח ל-600 מיליון שקל

פלאזה סנטרס, זרוע הנדל"ן במזרח אירופה של אלביט הדמיה, מרחיבה את תוכנית הרכישה העצמית של אגרות החוב שלה ל-600 מיליון שקל.

הבוקר דיווחה חברה הבת של (65%) של אלביט הדמיה בשליטתו של מוטי זיסר כי מועצת המנהלים של החברה החליטה להרחיב את תוכנית רכישת האג"ח האחרונה עליה הכריזה בדצמבר ב-450 מיליון שקל נוספים, עד לדצמבר 2014.

ב-28 בנובמבר 2011 השלימה פלאזה סנטרס את התוכנית הראשונה שלה לרכישה עצמית של אג"ח בהיקף של 150 מיליון שקל. חודש לאחר מכן, בדצמבר 2011, הודיעה על התוכנית השנייה לרכישת 150 מיליון שקל נוספים בשתי סדרות האג:ח שהנפיקה- א' ו-ב'. בסך הכול, ועד היום, במסגרת שתי תוכניות אלו ביצעה פלאזה סנטרס רכישה עצמית של אגרות חוב בעלות של 250 מיליון שקל, המייצגות ערך פארי של 315 מיליון שקל .

תשואות אגרות החוב סדרה א', וסדרה ב', של פלאזה סנטרס נסחרות בבורסת תל אביב בשיעור תשואה ברוטו של 19% ו-22% , בהתאמה. מדובר על שיעור תשואה העלול להקשות על החברה לגייס הון או לבצע מיחזור לחוב קיים. יתרת החוב בשתי סדרות אלו מסתכמת ב-1.259 מיליארד שקל.

בחודש שעבר ביקשה פלאזה סנטרס להנפיק אגרות חוב דולריות בהיקף של כ-100 מיליון דולר בארצות הברית אולם לא הצליחה לגייס די משקיעים, וזאת על רקע היעדר ביקושים לריביות אותן הציעה על אגרות החוב- 12%.

את דוחות הרבעון השלישי לא תפרסם פלאזה סנטרס, מתוקף היותה נסחרת בבורסת לונדון, שם היא מחויבת לפרסם דוחות כספיים מלאים רק פעמיים בשנה. בחודש שעבר פרסמה פלאזה סנטרס את דוחותיה לחציון הראשון של 2012, שם דיווחה כי הכנסותיה לתקופה הסתכמו ב-33.6 מיליון יורו, זאת בהשוואה ל-23.6 מיליון יורו בתקופה המקבילה אשתקד. אולם השיפור בשורה העליונה לא תורגם לשורה התחתונה, ואת המחצית הראשונה של שנת 2012 סיכמה החברה בהפסד של 7.2 מיליון יורו המיוחס לבעלי המניות של החברה, וזאת לעומת רווח נקי של 32.4 מיליון יורו במחצית המקבילה אשתקד. יחס החוב למאזן של פלאזה סנטרס, הנסחרת בבורסות ורשה ולונדון בשווי שוק של כ-124 מיליון ליש"ט הסתכם בסוף המחצית הראשונה ב-47% . רובו מיועד לפירעון בשנים 2015–2012 .

לפלאזה סנטרס 35 מרכזים מסחריים בשלבים שונים של תכנון או פיתוח, מתוכם רק שבעה פעילים ומייצרים הכנסות. מרבית נכסיה בהודו, רומניה ופולין. נכון לסוף הרבעון השלישי של 2012 בקופתה של פלאזה סנטרס מזומן ושווי מזומן של 171 מיליון יורו, כשרובם נבעו מהעסקה למכירת 47 מרכזי קניות ברחבי ארה"ב.

בחודש שעבר הורידה סוכנות הדירוג מידרוג את דירוג האשראי של פלאזה סנטרס בדרגה אחת מ-(A3) ל-(Baa1) בעיקר בשל החשש מפעילותה של החברה בהודו, כשברקע חששה של מידרוג מהחוב של פלאזה סנטרס לבעלי האג"ח העומד על כ-1.3 מיליארד שקל. להערכת מידרוג, חלויות האג"ח המשמעותיות של החברה, הכוללות פירעון שנתי של כ-380 מיליון שקל בשלוש השנים הקרובות ללא יכולת מיחזור, עלולות להביא לשחיקה מהירה ביתרות הנזילות.