אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
ירידה של 15.5% בגיוסי ההון בבורסה בת"א במהלך 2012 צילום: shutterstock

ירידה של 15.5% בגיוסי ההון בבורסה בת"א במהלך 2012

ברבעון הרביעי נרשמה התאוששות בהיקף הגיוסים שעמד על כ־5.6 מיליארד שקל, כ־99% מתוכם גויסו באג"ח ורק 78 מיליון שקל במניות

02.01.2013, 08:16 | לירוי פרי

החברות הנסחרות בבורסה בתל אביב גייסו כ־31.6 מיליארד שקל בהנפקות אג"ח ציבוריות ופרטיות ובהנפקות הון ב־2012 - ירידה של 15.5% לעומת הסכום שגויס ב־2011, כך עולה מסיכום שוק ההנפקות שערכו כלכלני חברת החיתום ובנקאות ההשקעות רוסאריו קפיטל. בהנפקות הציבוריות בלבד גייסו החברות 23.3 מיליארד שקל, ירידה של 28% בהשוואה ל־2011, ובהנפקות פרטיות של סדרות סחירות גויסו כ־6.9 מיליארד שקל.

קראו עוד בכלכליסט

שנת 2012 החלה בסערת הנפקות עם גיוסים בהיקף של 9.5 מיליארד שקל ברבעון הראשון. לאחר מכן חלה ירידה בהיקף הגיוסים, שהגיע לשפל ברבעון השלישי במהלכו גויסו כ־2.3 מיליארד שקל בלבד. ברבעון הרביעי חלה התאוששות והחברות גייסו כ־5.6 מיליארד שקל בהנפקות ציבוריות של חוב ומניות, כ־99% מהסכום גויס באג"ח ורק כ-78 מיליון שקל גויסו במניות. לדברי נגה קנז, מנכ"לית רוסאריו קפיטל, "הרבעון האחרון של 2012 מצביע על הפנמה של השינוי בכללי המשחק. ניתן לראות הנפקות המבוססות על תקנות חודק בהיקפים גדולים ואנו מעריכים כי מגמה זו תימשך גם ב־2013".

היקף גיוסי ההון ללא הנפקות ראשוניות ב־2012 הסתכם בכ־1.9 מיליארד שקל, שגויסו ב־54 הנפקות. 34 הנפקות היו בדרך של הנפקת זכויות בהיקף של כ־1.5 מיליארד שקל, ו־20 היו הנפקות של מניות בהיקף של כחצי מיליארד שקל. לדברי קנז, "ההערכות בשוק, הן כי ב־2013 תהיה חזרה של הנפקות ראשוניות השנה". בחלוקה למגזרים כ־44% מהיקף גיוסי ההון (זכויות ומניות) גויסו בענף הנפט והגז, 26% בנדל"ן ובינוי ו־22% בחברות אחזקות והשקעות. רק 8% מהגיוסים היו בחברות ביומד ואחוז מזערי של 3% גויס על ידי חברות התעשייה.

היקף גיוסי החוב הסתכם בכ־30 מיליארד שקל (כולל הנפקות פרטיות של סדרות סחירות), ירידה של כ־10% לעומת 2011. מגמה שהמשיכה ב־2012 היתה של הרחבת סדרות קיימות, כדי לבצע גיוס מהיר ובהיקפים משתנים תוך עמידה בתקנות חודק.

תגיות