"על הממשלה לפעול בתחום הנדל"ן - ומהר"

"בשוק כל כך חם הטיפול בצד הביקושים לא מספק. חייבים לטפל בצד של ההיצע והממשלה צריכה להיכנס לפעולה – ולפעולה מהירה", כך אמר אתמול מנכ"ל מרכנתיל יעקב טננבאום בראיון ל"כלכליסט". "רק הגדלת מלאי הדירות תביא לירידה של מחירי הדירות בישראל".

"יש שיפור בהתחלות הבנייה, זה חשוב, אבל זה לא מספיק", אומר טננבאום. צריך להקצות עוד ועוד קרקעות לבנייה. אם תהיה רוויה מסוימת בצד ההיצע, במקביל לייקור המסוים בצד הביקוש, אז אולי השוק יגיע לנקודת איזון. אנחנו מקווים שעליית המחירים תיעצר ואחרי שייעצר, שיירד עד 15%. זה המצב האידיאלי שבו המשק לא ניזוק ואנשים יוכלו בהחלט לרכוש דירות".

יעקב טננבאום מנכ"ל מרכנתיל | צילום: יובל חן

אתה אומר שצריך לטפל בצד של ההיצע, אבל יכול להיות שהביקושים למשכנתאות מוגזמים. אתה לא חושש שאנשים לוקחים על עצמם התחייבויות שאולי הם יתקשו לעמוד בהן בעתיד?

"אנשים בסוף חייבים לגור בדירה. הנושא של בעלות על דירה מפותח מאוד בארץ ורוב האנשים גרים בדירה שבבעלותם – זה מעבר להשקעה סטנדרטית שאתה בוחן אם היא כדאית או לא. כשאדם רוכש דירה כי הוא צריך דירה לגור בה, הוא לא רוכש אותה בידיעה שהוא ימכור אותה תוך שנתיים, כלומר הוא לא מודד את ההשקעה לפי ערך הדירה. לכן, צריך שיהיה מלאי מספיק שיהיה מפגש סביר בין קונים ומוכרים. אחרת אנחנו עלולים להגיע למחירים מפלצתיים. להערכתי אנחנו עדיין לא בבועה ולא במצב של חוסר שליטה. עדיין אפשר לעצור את זה ולהוריד את מחירי הדירות".

"ההוראה של בנק ישראל תצנן את השוק"

המפקח על הבנקים דודו זקן מאמין שהבנקים נטלו עליהם סיכון גדול ממה שהם מעריכים. מה דעתך על כך?

"ככל שמחירי הדיור גבוהים יותר, זה בהחלט מורה על עלייה מסוימת ברמת הסיכון, אבל אני חושב שהבנקאות בישראל, ואנחנו בוודאי, מאוד זהירים. אנחנו משתדלים לממן דיור עממי ופחות יוקרתי ולשמור על שיעור מימון סביב ה־60%, כך שנשאר לבנק הרבה 'בשר' במקרה של ירידת מחירים.

"אני לא רואה סיכון מעל הסיכון הסביר בכל פעילות המשכנתאות, אלא אם תהיה חלילה קריסת מחירים מטורפת, אבל זה לא נראה באופק. להיפך, אני חושב שההוראה החדשה של בנק ישראל היא חשובה (הבנקים נדרשים להעלות את היקף ההון שהם מרתקים לצורך הענקת משכנתאות בשיעור מימון של יותר מ־35% – ש"ה). היא תצנן קצת את מחירי הדירות כי ברגע שצריך להקצות יותר נכסי סיכון, הבנקים בהתאם יעלו את רמת הריבית של המשכנתאות".

שיעורי הריבית הנמוכים לא יהיו כאן לתמיד. אתה לא חושש מעלייה בשיעור הריבית ובקושי מצד נוטלי המשכנתאות לפרוע את החזרי הריבית?

"זה חלק מהסיכון. אם הריבית תעלה בצורה חדה אז אוי ואבוי. אבל אנחנו לא מעריכים שהיא תעלה בקצב חד. המצב הכלכלי דווקא בשל להעלאת ריבית, אבל בינתיים היא דווקא במגמת ירידה. לכן, אנחנו לוקחים מרווח גדול בשיעור המימון, כדי שאם ניתקל בבעיה, לפחות יהיה לנו נכס שיוכל להבטיח את האשראי שנתנו. במקביל, צריך לזכור שהעלאה של ריבית באה במקרה של שיפור בכלכלה. זה יסייע גם לתמוך ביכולת החזר ההלוואות".

התשואה על ההון עלתה ל־10.8% ב־2012

בעוד חודש יפרוש טננבאום מתפקידו לעסקים פרטיים, בתום שבע שנים שבהן כיהן כמנכ"ל מרכנתיל מקבוצת דיסקונט. "אלה היו שבע שנים אינטנסיביות ופעילות ביותר", הוא אומר. "הפכנו כל אבן בבנק וניסינו לראות מה ניתן לשפר ולייעל, והיו לנו הישגים מרשימים בתקופה זו. גדלנו מכ־60 ל־80 סניפים, הנראות של הבנק יותר טובה, השקענו רבות ברגולציה והרווחיות גדלה באופן ניכר".

במהלך כהונתו של טננבאום הוכפל ההון העצמי של הבנק לכ־2 מיליארד שקל בסוף 2012. תיק האשראי לציבור גדל לשיא של כ־17 מיליארד שקל, כשהיקף פיקדונות הציבור צמח ב־54% לכ־22.3 מיליארד שקל.

את 2012 סיימה מרכנתיל עם רווח נקי של 191 מיליון שקל, עלייה של 17.9% לעומת 2011. תשואת הרווח הנקי על ההון הסתכמה אשתקד ב־10.8% לעומת 9.6% ב־2011.

"הייתה לי הזכות להיות חלק מארגון מיוחד, המתאפיין במרקם חברתי ייחודי, הכולל את מלוא רכיבי הפסיפס האנושי בישראל", מסכם טננבאום. "אין לי ספק שהבנק ימשיך לצמוח ולמלא מקום של כבוד בבנקאות הישראלית".