צילום: תמר מצפי
הגירעון בהון החוזר לא הרתיע את המוסדיים: רבד גייסה 44 מיליון שקל
חברת הנדל"ן הפסידה 75 מיליון שקל בשנתיים האחרונות; ילין לפידות הובילה את המוסדיים, כשרכשה אג"ח בהיקף של 12 מיליון שקל
רבד, חברת ייזום הנדל"ן בשליטתו (63.7%) של יגאל אהובי, גייסה אתמול 44 מיליון שקל מגופים מוסדיים. הגיוס אמור לאפשר לה לממן בשנים 2013 ו־2014 פירעון של קרן אג"ח וקרן הלוואות בהיקף של 89 מיליון שקל ו־52 מיליון שקל בהתאמה, כשבקופתה (סולו) 10 מיליון שקל בלבד (נכון ל־2012).
שלושת המוסדיים הבולטים שהשתתפו בהנפקה הם ילין לפידות קרנות נאמנות וקופות גמל שרכשו איגרות חוב בהיקף של 12 מיליון שקל, מגדל שוקי הון שרכשה אג"ח בהיקף של 7 מיליון שקל ומנורה מבטחים קרנות נאמנות שרכשה אג"ח בהיקף של כ־2 מיליון שקל.
אופק דירוג שלילי
רבד הציעה אג"ח צמודות, המגובות בביטחונות (זכויות החברה בבניין ובבניין אגיש־רבד בתל־אביב) בשווי כולל של כ־76 מיליון שקל. האג"ח המונפקות הן בעלות מח"מ של כ־4.8 שנים, בדירוג Baa2 עם אופק שלילי על ידי חברת מידרוג. האג"ח נושאות ריבית של 4.4% והקרן תיפרע בשנים 2014–2020.
רבד פרסמה את דו"חותיה השנתיים בתחילת החודש, ומתזרים המזומנים שצירפה עולה כי היא מתכננת בשנתיים הקרובות מימוש נכסים מסיבי. רבד מציינת כי בשנה הנוכחית ובשנת 2014 היא צפויה לממש נכסים בשוויץ ובאנגליה - האמורים, בין היתר, להזרים לה 82 מיליון שקל ו־28 מיליון שקל, בהתאמה. מלבד החובות הבנקאיים, נדרשת רבד לפרוע חוב של 82 מיליון שקל למחזיקי האג"ח (41 מיליון שקל ב־2013 וסכום זהה ב־2014).
שחיקה בהכנסות
מניית רבד איבדה 20.8% מערכה בשנה האחרונה ונסחרת בשווי שוק של 98 מיליון שקל אחד. החברה סיכמה את 2012 עם גירעון של 317 מיליון שקל בהון החוזר. רבד צמצמה את ההפסד הענק של 73 מיליון שקל שרשמה בשנת 2011, וסיכמה את שנת 2012 בהפסד נמוך הרבה יותר של 2.5 מיליון שקל בלבד.
השיפור בדו"חותת מיוחס לירידה בהיקפי השיערוכים השליליים לנכסי נדל"ן להשקעה (9.6 מיליון שקל בשנת 2012 לעומת 87 מיליון שקל בשנת 2011 ), אך אלו קוזזו באמצעות קיטון של 28% בהכנסות ל־57 מיליון שקל, ועליה בהיקף הוצאות המימון (נטו) שהסתכמו ב־7.3 מיליון שקל, לעומת הכנסות מימון (נטו) של 50 מיליון שקל בשנת 2011.
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה