פגוש את היועץ: להתריע את הבעיות

ציוני דרך בקריירה:

"בשנת 1978, בגיל 12, עליתי מצרפת עם הוריי ז"ל. אבי הקים רשת אופנה, אבל אני בחרתי שלא ללכת לתחום והעדפתי לפנות לתחום הבנקאות. ב־20 השנים האחרונות אני יועצת פיננסית במרכז המשקיעים של מזרחי טפחות".

דעתי על השווקים היום:

"שנת 2013 נפתחה טוב עם הסרת עננת הצוק הפיסקאלי וסימני ההתאוששות במשק ובנדל"ן האמריקאיים כשסוגיית תקרת החוב עדיין צריכה להיפתר. באירופה נמשך הרפיון העמוק, אך שוק האג"ח ביבשת נהנה מהמחויבות של הבנק האירופי המרכזי להתערב במידת צורך. מסין מגיעות חדשות חיוביות מעורבות, אך נראה שההנהגה החדשה תתמוך בכלכלה ובביקושים המקומיים. בישראל, הודות להתאוששות בארה"ב ולנוכח תשואות פדיון נמוכות באג"ח ממשלתיות מקומיות, החלו כספים לעבור לנכסי סיכון. התקופה הקרובה תעמוד בסימן הגירעון הגדול בתקציב המדינה, והאתגר יהיה להשיג ללקוחות סולידיים תשואה נאה ולא תנודתית מדי".

אדית נגר | צילום: אוראל כהן

עצת זהב ליועץ אחר:

"שיחת ליבון של צורכי לקוח אינה מספיקה ויש להקשיב לעמדתו בנוגע לתנודתיות ולסיכונים בתיק. מניסיון, כדאי שלא לדחות שיחות לא נעימות עם לקוחות, אלא ליזום וליצור קשר כשצפה בעיה. הלקוח יראה בכך 'אצבע על הדופק' מצד היועץ, אחריות ואכפתיות. מומלץ שחלק נכבד מההשקעות יעוגן סביב אג"ח ממשלתיות ואג"ח חברות עם טווח פדיון קצר־בינוני ודירוג גבוה מספיק, כבסיס לצמיחת תיק ההשקעות של הלקוח".

המלצה למשקיע:

"תיק עם פרופיל סיכון נמוך יורכב מ־10% מניות, 5% מט"ח והיתרה בחלוקה שווה בין האפיק השקלי לצמוד. יתרה זו נחלק כך ש־30% יוקצו לאג"ח של חברות איכותיות (רובן צמודות מדד), 10% נזילות והשאר לאג"ח ממשלתיות (שבהן תהיה עדיפות לאג"ח שקליות).

"10% נזילות מומלצים לאור אי־הוודאות במשק וישמשו לביצוע שינויים כמו הגדלת הרכיב הצמוד בשנה הקרובה. כמו כן נעדיף להשקיע בקרנות כספיות או במק"מ לאור מגן המס ופטור מדמי ניהול פיקדון ני"ע. 30% מתיק ההשקעות הצמודות יושקעו כאמור באג"ח חברות איכותיות, לרבות של בנקים. 5% אג"ח חו"ל ישמשו לפיזור הסיכון הקונצרני ויפצו על אי־הוודאות הגיאו־פוליטית. "הרכיב המנייתי יורכב מ־70% מדד ת"א־100 ו־30% במדד S&P 500 מנוטרל מטבע. ניתן דגש על שווקים מפותחים תוך מיקוד בארה"ב - ובמניות גלובליות עם תזרים מזומנים יציב ואשר מחלקות דיבידנד. לאור התאוששות הנדל"ן האמריקאי ניתן גם לשלב קרנות ריט".

השורה התחתונה

אדית נגר ממליצה לשמור על נזילות מסוימת (כ־10%) בתיק כדי לבצע שינויים כמו הגדלת הרכיב הצמוד בעת הצורך.