חבס: "ראינו את ההצעה של אספן רק הבוקר; הצעות נוספות יגיעו"

"ראינו את ההצעה של אספן להסדר חוב בחבס לראשונה היום בבוקר", כך אמר היום (א') הרצל חבס, בעל השליטה בחברה באסיפת מחזיקי האג"ח בהתייחסות להצעה של אספן שהוגשה הבוקר לנציגות מחזיקי האג"ח.

"נכון יהיה לחפש משקיעים רק אחרי שתתקבל ההצעה להסדר של דויטשה בנק. אני מאמין שהצעות כאלו יגיעו", הוסיף חבס שהציג בפני המחזיקים דיווח ביחס למצב החברה ואודות ההתפתחויות האחרונות במאמצי הישרדותה.  

לדברי חבס, נכון להיום יתרות המזומנים של חבס בישראל מסתכמות ב-7 מיליון שקל ובחו"ל הן עומדות על כ-3.5 מיליון אירו. נוסף לסכום זה, לחברה פיקדון של 19 מיליון שקל המשועבד לבנק שמימן את רכישת מניות חברת הבת NSI. ביחס לנכס שבבעלות החברה ברחוב לינקולן בתל אביב המיועד למכירה אומר חבס שעל פי האינדיקציות שוויו במכירה יהיה דומה לערכו בספרים, 42.8 מיליון שקל. נכס זה אינו משועבד לטובת מחזיקי האג"ח. המחזיקים באג"ח 4 אמנם מוטבחים בשעבוד על מניות החברה־הבת חבס סטאר, אולם שווי הבטוחה הולך ומתכווץ ככל ששווי מניית NSI המוחזקת על ידה ממשיך לרדת.

עודד שמיר | צילום: אלכס קולומויסקי

בתום דבריו של חבס דיבר בפני האסיפה עודד שמיר, היועץ הכלכלי של הנציגות. שמיר הציג למחזיקים סקירה ביחס ל-NSI והצעות שהתקבלו כדי להתמודד עם קשיי הנזילות של החברה. לדברי שמיר, מצבה של NSI קשה וההערכות הן שהיא תדרש לפתרון הוני על מנת להפחית את המינוף של החברה. הוא הוסיף כי הריבית על הלוואות של NSI גבוהה ביחס לזאת שמקובלת באירופה, ושהמח"מ שלהן קצר יחסית למקובל בקרנות ריט. לפיכך, NSI עלולה להתקל בקשיים במחזור החוב הצפוי.

ביחס להצעה של אספן טוען שמיר שהשווי הכלכלי שלה מוערך על ידי הנציגות בכ-268 מיליון שקל, לעומת היקף של 430 מיליון ערך נקוב. הפער נובע מכך ששווי מניות אספן בשוק נמוך ביחס לשווין לפי ההון העצמי. שמיר הציג גם את ההצעה שהתקבלה מדויטשה בנק למתן הלוואה של כ-75 מיליון אירו לחברת הבת חבס סטאר. ההלוואה מיועדת לשמש לשתי מטרות: החלפת ההלוואה הנוכחית שהועמדה לצורך רכישת מניות NSI ולצורך פתרון הוני במידה ותדרש הזרמת הון ל-NSI. המשמעות היא שההצעה של דויטשה בנק לא כרוכה בהסדר בחברת האם ולכן גם אם תתקבל, הסדר חוב מול מחזיקי האג"ח הוא בלתי נמנע.

בשבועות האחרונים קיבלה חבס ארבע הצעות מגופים שונים שנועדו לאפשר לה להמשיך להפעיל את החברה כעסק חי, ולבצע מימון מחדש בהיקף גדול מהקיים (ובתנאים גמישים יותר מהלוואה שנלקחה למימון ההשקעה במניות חברה NSI). כמו כן ההצעות צפויות להגדיל את המסגרת המימונית של החברה כדי לשמור על פוזיציית השליטה ב־NSI.