קרדן אן.וי: הפסד של 22 מיליון יורו ברבעון הראשון

הוצאות מימון בהיקף של 20 מיליון יורו בעקבות שינוי שער החליפין והפסדים מפעילות מופסקת של 56 מיליון יורו הביאו את קרדן אן.וישבשליטת יוסף גרינפלד, אבנר שנור ואיתן רכטר לסכם את הרבעון הראשון של 2013 בהפסד של 22 מיליון יורו המיוחס לבעלי המניות שלה. את הרבעון המקביל אשתקד סיכמה בהפסד של 13.9 מיליון יורו.

רואי החשבון של החברה מציינים בדף המלווה את הדוחות הכספיים כי היא מסיימת את הרבעון בגירעון של 70 מיליון יורו בהון החוזר (במאוחד). עיקר הגירעון נובע מסיווג אשראי בנקאי לזמן קצר בעקבות אי עמידה באמות מידה פיננסיות מהלוואה שלקחה קרדן אן.וי מבנק דיסקונט, ואשר בגינן התקבל מהבנק כתב ויתור. קרדן סיכמה את הרבעון עם תזרים מזומנים שלילי מפעילות שוטפת של 19.3 מיליון יורו.

ההפסד שרשמה קרדן אן.וי בגין פעילות מופסקת מיוחס להפסקת איחוד דוחותיה של החברה בת GTC פולין. הכנסותיה של קרדן אן.וי ברבעון החולף הסתכמו ב-41.2 מיליון יורו, גידול לעומת 28.9 מיליון יורו ברבעון המקביל אשתקד. סייעו לדוחותיה הרבעוניים רווח של 44.3 מיליון יורו כתוצאה משערוך לשווי הוגן ומימוש נכסים של חברות בנות.

האתגר הגדול של קרדן אן.וי בשנתיים הקרובות הוא החזר חובותיה לבעלי אג"ח שלה. לקרדן אן.וי שתי סדרות אג"ח- א' ו-ב', שהיקף התחייבויותיהן הכולל כ-2.5 מיליארד שקל. סדרה א' נסחרת בתשואה ברוטו לפדיון של 49%, וסדרה ב' בתשואה ברוטו של 30%. סדרה ב' של קרדן אן.וי, היא בעלת מח"מ של 3.2 שנים. האג"ח אינן מובטחות בבטוחות או בשעבודים כלשהם. בסך הכל אמורה קרדן אן.וי לשלם לבעלי האג"ח שלה כ-100 מיליון יורו קרן וריבית השנה וסכום דומה גם בשנה הבאה. בקופת המזומנים של קרדן אן.וי 99 מיליון יורו מזומן, אולם בקופת המזומנים (סולו) 4.8 מיליון יורו בלבד.

קרדן אן.וי, הנסחרת בשווי שוק של 321 מיליון שקל, פועלת בשלושה תחומי פעילות עיקריים: נדל"ן , תשתיות מים (Tahal) ושירותים פיננסיים (KFS) החברה מנהלת את עיקר פעילויותיה בשווקים המתעוררים במרכז-מזרח אירופה ובסין.