"התחלתי את דרכי בבנקאות כפקיד אשראי בבנק מסד, ולאחר זמן מה נשלחתי לקורס יועץ השקעות בכיר שלאחריו התחלתי לייעץ ללקוחות הבנק. לפני כארבע שנים התחלתי לעבוד בבנק יהב, והייתי שותף להקמתו של מרכז ההשקעות באזור צפון של הבנק בחיפה".
"בשוק האג"ח סביבת הריבית הנמוכה בארץ ובעולם משאירה, לדעתי, מרווח קטן יחסית לרווחים עתידיים. לאור זאת והאפשרות שיימשכו הירידות באפיק האג"ח עקב צמצום ההרחבה הכמותית של הפד, יש לנהוג בזהירות רבה באג"ח הארוכות. כדי להוריד את התנודתיות בתיק, יש להקפיד על השקעות באג"ח בעלות מח"מ בינוני/קצר. בנוגע לאפיק המנייתי, סביבת הריבית הנמוכה והיעדר אלטרנטיבות השקעה נותנים רוח גבית לעליות בשוק המניות. עם זאת, לדעתי עיקר הפוטנציאל קיים בשוק בארה"ב ופחות בשוק המקומי.
"שוק המניות בארץ סובל ממחזורי מסחר נמוכים בעקבות אי־קבלת ישראל למדד MSCI והסיכון האזורי שמבריח משקיעים מהבורסה הישראלית. אלו אף גורמים למרווחי שערים גבוהים יחסית - גם במניות ממדד ת"א־100. אני מקווה שהארכת יום המסחר בבורסה יסייע לגידול בהיקפי המסחר".
"בראש ובראשונה תיאום ציפיות עם הלקוח, בירור צרכים והתאמת רמת הסיכון. מניסיוני, גם אם לקוח חווה הפסדים, יכולת העמידה שלו תהיה שונה אם התיק שלו נבנה תוך ביצוע ליבון צרכים מעמיק ותיאום ציפיות. יש לדעת מתי להסתפק ברווח קיים בני"ע ולממשו - עצה התקפה גם לגבי מימוש ני"ע ששערו ירד. והכי חשוב - סבלנות, לנסות להתעלם מהתנודתיות בטווח הקצר ולדבוק במדיניות ההשקעות שהוגדרה".
"סטטיסטית, משקיע שממעט לעשות פעולות ומחזיק לטווח ארוך, מצליח להציף ערך לתיק. תיק לדוגמא למשקיע סולידי: השקעה עד 15% ברכיב מניות עם פיזור גלובלי, ברכיב האג"ח יש ליצור חלוקה שווה בין האפיק השקלי לאפיק הצמוד. כעוגן בתיק ניתן להחזיק בכ־35% אג"ח ממשלתיות במח"מ בינוני סינתטי. רצוי להשקיע בכ־40% באג"ח הקונצרניות בעלות דירוג גבוה או כזה המכיל ביטחונות ממשיים ואת יתר ה־10% כדאי לשמור בנזילות. למשקיע שמוכן להגדיל את רמת הסיכון בתיק הייתי ממליץ להגדיל את החשיפה המנייתית, ולא את החשיפה לקונצרניות".
השורה התחתונה: גיורא פאוויס ממליץ למשקיע חובב הסיכון להגדיל את החשיפה המנייתית ולא הקונצרנית על מנת להגדיל את הסיכון בתיק.
צילום: גיל נחושתן
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה