סיכום חצי שנתי: תיק עד 30% מניות השיג תשואה עודפת של פי שניים על מדד הייחוס

מדד מנהלי התיקים של קלי שוקי הון מציג את ביצועי מנהלי ההשקעות במסלולים הפופולריים ביותר בקרב המשקיעים הפרטיים. המדד מבוסס על מאות תיקי לקוחות ובהם של ילין לפידות, אלטשולר שחם, פסגות, מיטב דש, הראל, מגדל שוקי הון, אי.בי.אי, אנליסט, תמיר פישמן וטנדם קפיטל.

חודש שלילי בענף ניהול התיקים. חודש יוני הסתיים בירידות בשוק המניות והאג"ח, כשמדד ת"א־100 ירד ב־3.3% ומדד אג"ח כללי איבד 0.3%. הסיבה לירידות - נאום יו"ר הפד בן ברננקי שבמרכזו לההכרזה על צמצום רכישות האג"ח הממשלתיות האמריקאיות על ידי הממשל בארה"ב.

צילום: shutterstock

בסיכום חצי שנתי עלה מסלול עד 30% מניות ב־3.1% בממוצע והיכה את מדד הייחוס שעלה ב־1.5% בלבד (מדד הייחוס מורכב ממדד ת"א 100 בחלקי המנייתי, וממדד אג"ח כללי). זו היתה חצי שנה מאתגרת לאור סביבת הריבית האפסית. השקעה בבחירת מניות, כניסה לאג"ח קונצרניות איכותיות בשילוב משחק על העקום באג"ח הממשלתיות ושמירה על מסגרת נזילות בתיקים הובילו לתשואות עודפות.

מסלול חשיפה של עד 10% מניות ירד ביוני ב־0.8% בממוצע. מתחילת השנה עלה המסלול ב־1.6% לעומת מדד הייחוס שעלה ב־1.5%.

מסלול עד 20% מניות ירד ביוני בממוצע ב־0.9%. מתחילת השנה עלה המסלול ב־2.3% לעומת מדד הייחוס שעלה ב־1.5% בלבד.

ולבסוף, מסלול עד 30% מניות ירד ביוני ב־1.1% בממוצע, כשמתחילת השנה עלה המסלול ב־3.1% והיכה את מדד הייחוס שעלה ב־1.5%.

אם נבחן את השינויים בהרכב נכסי התיק הפופולרי - החשוף עד 20% למניות - הפוזיציה המנייתית עמדה ביוני בממוצע על 18.1% מהתיק, כשהמנהלים ניצלו את הנזילות שעליה שמרו, ששיעורה מהתיק ירד ב־1% והיא עמדה ביוני על 2.5% מהתיק. בנוסף, ניתן לראות העדפה קלה לאפיק השקלי, שמשקלו עלה ביוני ב־1.2% - האפיק הקונצרני שקלי עמד ביוני על 8.6% מהתיק, והממשלתי שקלי עמד על 26%. משקלו של האפיק המדדי עלה בחודש שעבר באופן מזערי, בשיעור של 0.3%, כשהאפיק הקונצרני מדדי עמד על 33.1% מהתיק, והממשלתי מדדי עמד על 9.2%.

עינב אביסרור היא אנליסטית בקבוצת קלי. יובל קורן הוא מנכ"ל קלי שוקי הון

השורה התחתונה