פגוש את היועץ: "הרשת והחברים הם לא יועצי השקעות מקצועיים"

ציוני דרך בקריירה:

"התחלתי את עבודתי בבנק יהב לפני כ־13 שנים, ובמקביל לסיום לימודיי לתואר הראשון עברתי לעסוק בתחום ההשקעות במחלקה הייעודית בסניף. לפני כחמש שנים הייתי שותפה להקמת מרכז הייעוץ וההשקעות הארצי של הבנק".

דעתי על השווקים היום:

"שוק האג"ח הממשלתיות מושפע מרמת התשואות העולה בארה"ב במקביל לרמת מחירים נמוכה באפיק הקונצרני, שאינה מפצה מספיק על סיכון האשראי של החברות. בעקבות כך אני צופה תנודתיות באפיק הממשלתי וממליצה להשקיע באג"ח במח"מ בינוני תוך בחירה סלקטיבית של אג"ח בדירוג A ומעלה.

"שוק המניות בישראל מתאפיין בחולשה ובמחזורי מסחר נמוכים, ודו"חות החברות מציגים האטה בפעילות המשק. לדעתי, מגמה זו צפויה להימשך בטווח הקרוב בהיעדר גורמים חיוביים שיניעו את השוק קדימה. עם זאת, מחירי המניות בשוק המקומי נוחים יחסית להשקעה, ובשילוב סביבת הריבית הנמוכה הקיימת בשוק והיעדר אלטרנטיבות מומלץ לשמור על חשיפה לשוק המניות, בעיקר דרך מדדים עיקריים ופיזור סקטוריאלי. בחו"ל אני ממליצה בעיקר על השקעה בארה"ב ובאירופה באמצעות מדדים מובילים, ולנועזים - בחשיפה נמוכה יותר - על השקעה בשווקים המתעוררים".

עצת זהב ליועץ אחר:

"חשוב להציג ללקוח מגוון מוצרים רחב הנוגעים לאפיק ההשקעה הנבחר ולאפשר לו להיות שותף בבחירת המוצר. כמו כן, חשוב להבהיר לו את פוטנציאל הסיכון־סיכוי הקיים במוצר השקעה מסוים לפני שהוא מקבל החלטה".

המלצה למשקיע:

"האינטרנט, העיתונות הכתובה, הטלוויזיה ואפילו מעגל החברים הקרוב מלאים ביועצים, אך חשוב לזכור שלא כל מי שמשקיע בבורסה הוא יועץ השקעות ולא כל מי ש'עשה כסף' יכול להמליץ באחריות. כמו כן, לא כל מוצר מתאים לפרופיל הסיכון האישי, ולכן עדיף לקבל החלטת השקעה באמצעות יועץ השקעות.

"למשקיעים בעלי חיבת סיכון נמוכה־בינונית אני ממליצה על אחזקה של עד 20% במניות בחלוקה של 60% בחו"ל ו־40% בארץ. ברכיב האג"חי מומלץ לשמור על איזון בין האפיק השקלי לאפיק הצמוד, במח"מ סינתטי בינוני של 3–5 שנים ובחלוקה של 40% באפיק הממשלתי, 20% בקונצרני בדירוג גבוה ו־10% באג"ח בדירוגים נמוכים. נוסף על כך, חשוב לשמור על רכיב נזילות של כ־10% לנוכח התנודתיות בשווקים וכהמתנה להזדמנויות.

"למשקיעים המוכנים ליטול סיכון גבוה יותר כדאי להגדיל את החשיפה המנייתית על חשבון החשיפה לאפיק הקונצרני, להשקיע במניות הקטנות יותר (דוגמת מדדי יתר בארץ וראסל 2000 בארה"ב) וכן ליצור חשיפה של 5%–10% לסחורות".

השורה התחתונה: לימור בר ממליצה ללקוח חובב סיכון להגדיל את החשיפה המנייתית על חשבון האפיק הקונצרני ולהשקיע עד 10% בסחורות.