עו"ד גיא גיסין: חשש לפגיעה אפשרית בשעבודים לטובת מחזיקי האג"ח של סאני

מחזיקי אגרות החוב של סאני, שבשליטת אילן בן דב, קיבלו היום (ה') זימון לאסיפה דחופה. על הפרק: דיווח מטעם הנציגות ובא כוח הנאמן, עו"ד גיא גיסין, בדבר חשש לפגיעה אפשרית בשעבודים שהוטלו לטובת מחזיקי אגרות החוב, על מניות מובילאיי.

בשקט, מבלי ליידע או לקבל את אישור בעלי האג"ח לכך, נרשמה מובילאיי כחברה הולנדית, כך הודיע נציג סאני בשיחת טלפון שנערכה עם הנאמן למחזיקי האג"ח של סאני.

במכתב שנשלח לעורך הדין יוסי אברהם, המייצג את סאני, הביע עו"ד גיא גיסין תדהמה מכך שמובילאיי אינה חברה אמריקאית ומעתה היא חברה הולנדית. לטענתו, סאני טרם חתמה על מסמכי התיקון לשעבוד על מניות מובילאיי וטרם רשמה אותו כנדרש, וזאת למרות שחלף למעלה מחודש מאז שסוכם נוסח התיקון לשעבוד.

סאני נדרשת לדווח על הפעולות שבכוונתה לנקוט על מנת להבטיח כי השעבוד יוותר בתוקף ובהתאם לדינים הרלוונטיים החלים בהולנד וכן להציג אישור על אופן רישום השעבודים.

על מנת להגן על זכויות מחזיקי האג"ח, השתמש הנאמן, רזניק פז נבו, בסמכותו על פי החוק ובהתאם קיצר את המועד הנדרש למתן הודעה מוקדמת בדבר כינוס האסיפות שנקבעו ליום שני בשבוע הבא.

באותו יום, בשעה מאוחרת יותר, תתקיים אסיפת מחזיקי אג"ח של חברה נוספת שבשליטת אילן בן דב - סקיילקס. באסיפה זאת יתבקשו המחזיקים להצבעה באופן לא מחייב (אינדוקטיבי) על המתווה להסדר חוב שהציעה סקיילקס. הסדר החוב של סקיילקס יחול רק על הסדרות הלא מובטחות (1, ז', ח', ט') שאומנם לא יספגו "תספורת" אך ידרשו לדחות את החזר 80% מהחוב כלפיהם בשלוש שנים.

אישור מתווה הסדר החוב שהציעה סקיילקס יזכה את אילן בן־דב בתואר "נזיר חסין אש". בסביבתו של בן־דב נופלים טייקונים שהחברות שבשליטתם נמצאות בהסדר חוב כמו זבובים. מי שלא מביא כסף מהבית מאבד את השליטה. רק בן־דב נהנה מחסינות שנוחי דנקנר, מוטי זיסר והרצל חבס יכולים רק לחלום עליה.

לבן־דב יש נסיבות מקלות. סקיילקס לא הנהיגה מדיניות חלוקת דיבידנדים אגרסיבית, למרות המצוקה התזרימית של סאני שבאמצעותה שולט בן־דב בסקיילקס. יש המתייחסים גם לצניחה הדרמטית בדיבידנדים שסקיילקס קיבלה מפרטנר ככוח עליון. אירוע שלא ניתן היה לצפות אותו ולהיערך אליו.

גם צו העיקול שניתן לבנק לאומי על נכסיו של בן־דב מעמיד בספק את עצם היכולת של מי שביתו מעוקל להביא כסף מהבית.

אך לא די בנסיבות אלה כדי להקנות לבן־דב את החסינות שממנה הוא נהנה. מה שמזכה אותו באפשרות שלא לאבד את השליטה בסקיילקס, מבלי להביא כסף מהבית, הוא הקשר הגורדי בין אילן בן־דב לזיכיון סקיילקס להפיץ את מוצרי סמסונג, שעלול להסתיים בתרחיש ובו השליטה תעבור לידיים חדשות.

עובדה זו מביאה לידי כך שבאופן חריג הישארותו של בן־דב כבעל שליטה הופכת לאינטרס של הנושים — לא פחות מזה של בן־דב עצמו — ואף מהווה תנאי הכרחי לחוות הדעת של המומחה הכלכלי.