נאמני האג"ח של אי.די.בי: "המשקיעים לא מתדפקים על הדלת"

"נכון למועד זה לא מונחת לפני נושי החברה הצעה להסדר נושים מטעם החברה עצמה, ולא מונחת לפניהם גם כל הצעה אחרת מטעם משקיעים כאלה ואחרים שהמבקשים כפי הנראה סבורים שמתדפקים על דלתותיהם של הנאמנים". כך פותחים הנאמנים את תגובתם לבית המשפט ומותחים ביקורת קשה על אי.די.בי שמנסה לטרפד את ההסכם למכירת השליטה לקבוצת אלשטיין, וזאת על אף שאי.די.בי עצמה חזרה והבטיחה "כי עוד מעט קט מתייצב בשעריה משקיע בינלאומי שהשקעתו תציל את החברה ונושיה - לשווא". 

במכתב התגובה מציינים הנאמנים את העובדה שבניגוד לאוזלת היד של בעל השליטה הנוכחי באי.די.בי, נוחי דנקנר, קבוצת אלשטיין כבר הפקיד בנאמנות 75 מיליון דולר כבטוחה לרצינות הצעתם.

הנאמנים שוללים על הסף את הטענה של אי.די.בי ושל שני המשקיעים הפרטיים, טל כהן ויהודה כהנא, המציגה את ההסכם עם אלשטיין ככזה המעניק לו בלעדיות ובכך סותר את החלטת בית המשפט. לדבריהם, הם אומנם התחייבו כי לא ייזמו פעולות להשגת הצעות טובות יותר, אולם ההתחייבות חלה אך ורק על ייזום וען כן "קבלת הצעת אלשטיין כלל אינה מונעת מכל גורם אחר - לרבות החברה, בעל השליטה בה או כל מציע אחר אשר מעוניין ברכישת מניות אי.די.בי פתוח - להגיש לבית המשפט הנכבד הצעה להסדר נושים".

הנאמנים לא מתנערים מכך שבתמורה להתחייבות של אלשטיין המחזיקים נדרשים למתן "תמורה" בדמות התחייבות הנאמנים להימנע מליזום פעולות להגשת הסדר נושים על ידי גורם אחר, אך לטענתם מדובר ב"תמורה מקובלת וסבירה".

ביחס לטענה כי "זכות סירוב ראשונה" שהוענקה לקבוצת אלשטיין במסגרת ההסכם עימה מונעת אפשרות של ממש ממשקיעים להציע הצעות נוספות, הנאמנים מביאים פסק דין מבית משפט בדלאוור לפיו "כאשר למציע הראשון עומדת הזכות להשוות הצעות טובות יותר היא סבירה וכי לא הייתה מונעת ממציע רציני להניח הצעה אחרת על שולחן החברה".

הנאמנים מתייחסים להצעת קבוצת אלשטיין כאל "ביטוח". "מחזיקי אגרות החוב אינם חייבים בשלב זה להסתמך על הבטחותיה של החברה כי בעוד אי-אילו שבועות תגיש הצעה חדשה להסדר נושים מטעמה, שתנאיה אינם ידועים כעת, וגם זאת בתנאי שיתקיימו אי-אילו תנאים עליהם עמלים כעת גורמים שונים".

הנאמנים מסבירים שהם פועלים על מנת להבטיח שלפחות הצעה אחת, הוגנת וסבירה, תהייה מונחת בפני נושיה של אי.די.בי אחזקות. "הכוונה היחידה של הנאמנים ושלוחיהם - חברי הנציגות - הינה לפעול בצורה המיטבית כך שהנושים לא יצאו בסופו של יום ללא כלום", כך נכתב בתגובה.

נוחי דנקנר סופג ביקורת מהנאמנים שמגדירים אותו כמי ש"הוכיח שהוא עושה כל שביכולתו כדי לשמר את שליטתו בחברה תמורת נזיד עדשים לנושיה". לשיטתם, "בעל השליטה הנוכחי בוודאי חפץ לסכל כל הידברות בין הנושים לבין אלשטיין".

לקראת סוף מכתב התגובה שהוגש לבית המשפט, המשתרע על פני 21 עמודים, מביעים הנאמנים מורת רוח מהאופן שבו נוסחה הבקשה של המחזיקים הפרטיים, כהן וכהנא, ולטענתם, חלקים לא מבוטלים ממנה מכילים אמירות הגובלות בדיבה.

גם ההאשמות החמורות שהוטחו בנאמנים ובחברי הנציגות על ידי כהן וכהנא, בנוגע לקיומו של ניגוד עניינים המונע מהם למלא את תפקידים, זוכות להתייחסות מצד הנאמנים. לטענתם, בית המשפט כבר התייחס לסוגיה באופן שמאפשר לנאמנים לכהן באי.די.בי אחזקות ובאי.די.בי פתוח על ידי הפרדה מבנית מלאה בחברת הנאמנות. נוסף לכך, לטענת הנאמנים, עמדת רשות ניירות ערך היא שכל עוד ניתן גילוי מלא, אין מניעה שחברי הנציגות המכהנים ימשיכו בתפקידם.