פלאזה סנטרס: מחזיקי האג"ח יקבלו 13.5% מהחברה

התקדמות בהסדר המתגבש בפלאזה סנטרס שבשליטת אלביט הדמיה(62.5%). פלאזה סנטרס, המשקיעה בהקמה ובניהול של מרכזים מסחריים במזרח אירופה ובהודו דיווחה היום (ד') לבורסה בתל אביב על מתווה מעודכן להסדר החוב המתגבש בחברה הכולל הקצאת הון לנושיה הבלתי מובטחים. בעקבות שיחות עם נאמני האג"ח, להם חייבת החברה כ-900 מיליון שקל, הודיעה החברה על שיפור בהצעת ההסדר המתגבשת. 

לפלאזה סנטרס חובות של 1.17 מיליארד שקל – מרביתם למחזיקי האג"ח בישראל, יחד עם 70 מיליון שקל למחזיקי אג"ח בפולין ועוד כ-200 מיליון שקל לבנקים הממנים את נכסי החברה. לפי הצעת ההסדר האחרונה, פלאזה סנטרס תדחה את תשלום הקרן על האג"חים שהיתה אמורה לשלם בשנים 2013-2015 בשלוש שנים. החברה תעניק למחזיקי האג"ח תוספת ריבית של 1.5%.

השידרוג הראשון בהצעה המעודכנת קובע כי ההסדר יותנה בכך שפלאזה סנטרס תגייס 20 מיליון יורו בהנפקת זכויות, ובעלי השליטה החדשים באלביט הדמיה יצטרכו להחליט האם להשקיע את חלקם בהנפקת הזכויות (כ־12.5 מיליון יורו), או לספוג דילול משמעותי באחזקתם. למרות שבגרסאות מוקדמות יותר של ההסדר דובר כבר על הזרמת הון, בהצעה האחרונה הופכת ההזרמה לתנאי מתנה להשלמת ההסדר. ממקורות המקורבים להסדר נמסר כי ההחלטה הזו גובשה עם נציגים מאלביט הדמיה שהביאו מוכנות טנטטיבית להזרמת ההון.

השדרוג השני והמשמעותי יותר בהצעה היום הינה ההודעה כי תקצה למחזיקי האג"ח (הישראלים והפולנים) 13.5% מהון החברה – לאחר ביצוע גיוס ההון. במקור ביקשה פלאזה להניק למחזיקי האג"ח אופציות לרכוש 10% מהמניות תמורת מחיר מימוש גבוה משמעותית ממחיר המניה כיום ( של 0.25 ליש"ט לאופציה בשנתיים הראשונות ו־0.3 ליש"ט לאופציה בשנים השלישית והרביעית (מחיר המניה עומד כעת על 0.11 פאונד).

יתר פרטי ההסדר נותרו כמעט ללא שינוי. החברה התחייבה כי תשתמש ב־75% מתזרים המזומנים הפנוי ממימוש נכסים לתשלום הקרן על האג"ח, ואם היא תצליח לשלם מחצית מהקרן על האג"ח בתוך שנתיים, יידחה תשלום יתר החוב בשנה נוספת.

בעקבות ההסדר הוצאות המימון של פלאזה סנטרס יעלו כשהריבית על אג"ח א' תעלה ל־6% (צמוד מדד), לאג"ח ב' ל־6.9% (צמוד מדד) ולאג"ח wibor פלוס 6% (wibor היא ריבית קצרת טווח בין הבנקים בפולין). קצב הוצאות הריבית על האג"ח של החברה לאחר ההסדר צפוי לעמוד על 15 מיליון יורו בשנה.

בית המשפט בהולנד, שם מתנהל ההליך המשפטי, מוקדם יותר החודש לבקשת פלאזה ודחה את המועד האחרון להצבעה על הסדר החוב מה-17 באפריל ל-26 ביוני. כעת החברה צריכה לפרסם מתווה מלא ורשמי להסדר, בטרם יכונסו אסיפות הנושים לאישור ההסדר.

לאחרונה פרסמה פלאזה, שבניהולו של רן שטרקמן, את תוצאותיה הכספיות לשנת 2013 שהצביעו על הפסד עצום של 218 מיליון יורו בעיקר בשל ירידת ערך נדל"ן להשקעה.