תשובה בוחן גיוס אג"ח של 700 מיליון שקל

שנתיים אחרי הסדר החוב בדלק נדל"ן, יצחק תשובה חוזר ומנסה לגייס מאות מיליוני שקלים בשוק ההון הישראלי. ל"כלכליסט" נודע כי אלעד גרופ, זרוע הנדל"ן הפרטית של תשובה בצפון אמריקה, מנהלת מגעים מול שניים או שלושה גופים מוסדיים גדולים לגיוס אג"ח פרטיות בהיקף של 200 מיליון דולר (כ־700 מיליון שקל).

קראו עוד בכלכליסט

• קבוצת דלק: זינוק של 59% ברווח הנקי ל-740 מיליון שקל ב-2013
• מחלוקת בין תשובה למשרד האנרגיה על פיתוח לווייתן
• תשובה בוחן מכירת 3% מתמר למוסדיים ב־400 מיליון דולר

מצגות לגופים גדולים

אלעד גרופ שמנוהלת על ידי אודי ארז, קיימה מצגות בפני חברות ביטוח ובתי השקעות גדולים במטרה לגייס את הסכום שמיועד בחלקו למיחזור חוב ובחלקו לפיתוח פרויקטים חדשים של הקבוצה בארה"ב. זהו גיוס גדול של יצחק תשובה בשוק ההון מאז הגיע להסדר חוב בדלק נדל"ן לפני שנתיים, הסדר שבו אמנם גייס תשובה הון אישי להזרמת מזומן למחזיקי האג"ח אבל סיים אותו בתספורת של קרוב ל־1.5 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח.

המחזיקים שגו באותו הסדר קשות כשוויתרו על נכסים בלונדון שדלק נדל"ן הציעה להם, ולאחרונה מכרה את הנכס העיקרי, פרויקט בקינגהאם תמורת כמיליארד שקל. בשנה שעברה אמנם גייסה דלק אנרגיה סכום קטן של עשרות מיליוני שקלים בהרחבת סדרת אג"ח, אולם דלק ארה"ב היא חברה פרטית בבעלות מלאה של תשובה שפועלת בתחום הנדל"ן.

בשוק ההון עוקבים אחר המהלך במטרה לבחון אם הגופים המוסדיים יחזרו להעניק הלוואות לטייקון שנשאר בעל שליטה בחברה העיקרית שלו ושביצע תספורת גדולה, ומבקש לחזור לגייס בשוק. תשובה מציע למוסדיים ריבית שקלית של 7% וביטחונות בדמות קרקע של החברה, אולם המוסדיים לא מתלהבים וטוענים כי שווי הקרקע נמוך משמעותית מהיקף ההלוואה. נציגי החברה ממשיכים לנהל מגעים מול המוסדיים במטרה לבצע את סגירת הגיוס במהלך הרבעון השני של 2014.

אלעד גרופ גייסה ביוני 2007 אג"ח בישראל בהיקף של 1.46 מיליארד שקל, תוך שהיא מנצלת את הגאות בשוק האשראי החוץ־בנקאי. האג"ח נסחרות בפלטפורמת רצף המוסדיים. בשנים האחרונות רכשה אלעד בחזרה חלק גדול מהחוב, ולאחר תשלום שהיא אמורה לבצע ביוני הקרוב היא תשלים פירעון אג"ח בהיקף של כ־200 מיליון דולר. עם זאת, בכוונת החברה לבצע את הגיוס המתוכנן עוד לפני התשלום שלאחריו תישאר עם חוב של 250 מיליון דולר. אלעד גרופ ביצעה בשנה האחרונה שתי עסקאות גדולות. בראשונה רכשה אלעד עם דונה יו פיבלס מידי עיריית ניו יורק את בניין 346 Broadway שממוקם בשכונת טרייבקה תמורת כ־200 מיליון דולר. בכוונת השותפים להפוך את הבניין שבו פועל כיום בית משפט לפרויקט מגורי יוקרה.

תשובה. יישאר עם חוב של 250 מיליון דולר אחרי הגיוס | צילום: אוראל כהן

רווחים והפסדים בארה"ב

קודם לכן רכשה אלעד מגרש תמורת 170 מיליון דולר, בשותפות עם קבוצת סילברסטיין פרופרטיס ‏(Silverstein Properties‏) שבבעלות לארי סילברסטיין מקבוצת ההשקעות האמריקאית The Carlyle Group. על המגרש יוקם הפרויקט ריוורסייד סנטר ‏(Riverside Center‏) במערב מנהטן בהשקעה כוללת של 650 מיליון דולר.

אלעד גרופ גם מחזיקה (100%) באלעד קנדה, שאותה מחקה מהמסחר ב־2012. בדצמבר 2012 מכרה אלעד את חלקה בפרויקט מלון פלאזה בניו יורק תמורת 440 מיליון דולר לסהרה ההודית, מכירה שהותירה בידיה רווח של 220 מיליון דולר. עסקה פחות מלהיבה היתה רכישה בשותפות עם אי.די.בי של קרקע בלאס וגאס תמורת 620 מיליון דולר שירדו לטמיון.