בזכות הבנקים: עלייה של 3.5% בדיבידנדים שחולקו בבורסה

סכום הדיבידנדים שחולקו על ידי החברות שמניותיהן נסחרות בבורסה של ת"א הסתכם בשנת 2013 ב-18.7 מיליארד שקל, כך עולה ממסמך שפורסם היום (ג') על ידי יחידת המחקר של הבורסה. מדובר בגידול של 3.5% לעומת סכום של 18 מיליארד שקל שחולק בשנת 2012.

עיקר השינוי נובע מחלוקה של כחצי מיליארד שקל על ידי הבנקים, אשר החלו לחלק דיבידנדים לאחר תקופה ארוכה בה נמנעו מכך בשל עדכון יעד יחסי הון הליבה על ידי המפקח על הבנקים.

בשנה החולפת חלה עלייה הן בסך הדיבידנד שחולק והן במספר החברות המחלקות, זאת לאחר ירידה חדה שנרשמה ב-2012. כאשר מספר מחלקות הדיבידנדים עלה ל-177 חברות בשנה החולפת, המהוות 35% מהחברות הבורסאיות, זאת לעומת 156 חברות בלבד או 29% מהחברות הבורסאיות, בשנה הקודמת.

למרות זאת, עליית מחירי המניות אשר הביאה לגידול בשווי השוק הממוצע של החברות הבורסאיות של כ-9% בשנת 2013 לעומת השנה הקודמת, בעוד סך הדיבידנד שחולק גדל כ-3.5% בלבד, הביא לכך שתשואת הדיבידנד הממוצעת בשנה החולפת ירדה ב-3.3% והסתכמה ב-2.9% בלבד, לעומת תשואה ממוצעת של כ-3% בשנה הקודמת.

ענף הפיננסים - תשואת דיבידנד של 17%

תשואת הדיבידנד הענפית הגבוהה ביותר שייכת לענף השירותים הפיננסיים בזכות הדיבידנדים שחילקו בתי ההשקעות, והיא הסתכמה ב-17%. לאחר מכן, ניצב ענף המסחר והשירותים עם תשואת דיבידנד שנתית של 12% בדומה לתשואה שרשם הענף בשנים האחרונות, שוב בעיקר בזכות הדיבידנדים שחילקה בזק.

כאשר תשואות הדיבידנד הגבוהות ביותר מבין חברות מדד ת"א-100 שייכות למיטב דשעם תשואת דיבידנד של 54%, בזקעם תשואת דיבידנד של  21% וגולףשרשמה תשואת דיבידנד של 14% בשנה החולפת.

הרחק מאחור נמצא מדד התל-דיב, בו כלולות מניות גדולות בעלות תשואת דיבידנד עקבית של לפחות 2% בשתיים מבין שלוש השנים האחרונות. תשואת הדיבידנד של חברות המדד הסתכמה ב-5.7%, לעומת תשואה של כ-7.1% בשנה הקודמת. כאשר 26 מבין 28 החברות, שמניותיהן היו כלולות במדד בסוף 2013, חילקו דיבידנד בשנה זו. אולם, מדד התל-דיב עלה בשנת 2013 כ-30%, כפול מהתשואה של 15% שרשם מדד ת"א-100.

תשואת הדיבידנד של מניות מדד ת"א-25 המשיכה במגמת הירידה העקבית לרמה של 2.7% בשנה החולפת, זאת לעומת תשואה של 3.4%, 3.3% ו-3.1% בשנים 2010, 2011 ו-2012, בהתאמה.

המחלקות הגדולות ב-2013

בראש רשימת מחלקות הדיבידנד, ניצבת ענקית הפרמצבטיקה טבע, עם חלוקה של 4.3 מיליארד שקל, זינוק של 23% לעומת חלוקה של 3.5 מיליארד ב-2012. החברה המשיכה להגדיל את שיעור הדיבידנד הרבעוני למניה, כפי שעשתה בשנים האחרונות, ותשואת הדיבידנד עלתה ל-3.2% בשנה החולפת לעומת 2% ו-2.5% בשנים 2011 ו-2012 בהתאמה.

במקום השני ניצבת בזקלאחר שחילקה דיבידנדים של 2.8 מיליארד שקל, מתוכם דיבידנד מיוחד של מיליארד שקל (מתוך 3 מיליארד שקל שאושרו לחלוקה מיוחדת בשנים 2011-2013). היתרה שולמה בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד שאימצה החברה לשלם מדי כחצי שנה דיבידנד בשיעור של 100% מהרווח החצי שנתי. תשואת הדיבידנד של בזק, כ-21%, הינה הגבוהה ביותר מבין חברות מדד ת"א-25 והשנייה בגובהה מבין חברות מדד ת"א-100.

שנה קשה עברה על כילשבשנתיים הקודמות עמדה בראש הרשימה וירדה השנה למקום השלישי עם צניחה של 43% בסכום הדיבידנדים ששילמה. כיל חילקה 2.3 מיליארד שקל ב-2013, לעומת 4 מיליארד שקל שחילקה בכל אחת מהשנתיים הקודמות. הירידה ברווחיות החברה על רקע פירוק קרטל האשלג הרוסי וירידת מחירי האשלג בעולם, הביאה לקיטון בסכומי הדיבידנד ששולמו מדי רבעון בהתאם למדיניות חלוקת הדיבידנד של החברה, בשיעור של עד 70% מהרווח הנקי. תשואת הדיבידנד של החברה הסתכמה ב-5.5% לעומת 7.2% בשנה הקודמת, ירידה שנבלמה הודות לצניחת המניה ב-32% בשנת 2013.

קבוצת דלק שילמה 530 מיליון שקל כדיבידנד השנה וטיפסה למקום הרביעי. דיבידנדים אלו שולמו מיתרת הרווחים הגבוהה של החברה, שנובעת בין השאר ממימוש מניות החברה המוחזקת דלק US בארה"ב, ומתקבולי דיבידנד מחברות הקבוצה: החברה המוחזקת דלק רכב הממוקמת במקום החמישי חילקה 450 מיליון שקל וחברת הבת הפניקסשחילקה 325 מיליון שקל.

הבנקים חוזרים לחלק רווחים

כאמור, לאחר תקופה ארוכה בה נמנעו הבנקים מחלוקת דיבידנדים בשל עדכון יעד יחסי הון הליבה על ידי המפקח על הבנקים, החלו בשנה החולפת שלושה מתוך חמשת הבנקים הגדולים לחלק דיבידנד לבעלי מניותיהם, זאת לאחר שבשנת 2012 לא חולק דיבידנד על ידי אף אחד מהבנקים.

פועלים, שלא חילק דיבידנד מאז יולי 2011, עדכן את מדיניות הדיבידנד שלו ביולי 2013 וקבע כי הבנק יחלק עד 30% מהרווח הנקי מפעולות רגילות והחל לחלק דיבידנד עם סכום של 277 מיליון שקל בשנת 2013.

הבנק הבינלאומי, שלא שילם דיבידנד מאז ספטמבר 2010, חילק בשנת 2013 דיבידנד של 200 מיליון שקל ולבסוף, מזרחי טפחות, שלא שילם דיבידנד מאז אפריל 2011, קבע באוגוסט מדיניות דיבידנד בהתאם להחלטתו לאמץ יעד ליחס הון ליבה שלא יפחת מ-9% וחילק 75 מיליון שקל בשנה החולפת.