אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
סיפורו של מספר: 2.15 מיליארד שקל צילום: אוראל כהן

סיפורו של מספר: 2.15 מיליארד שקל

המספר: העלייה באחזקה של חמשת הבנקים הגדולים במניות ב־2013; הרקע: סביבת הריבית הנמוכה מקשה על השגת תשואה באחזקת אג"ח; מוביל המגמה: בנק לאומי, שמפנה את הכסף למניות וקרנות מניות בחו"ל; השמרנות הבנקאית: הצטמצמה, האם השווקים יאירו לבנקים פנים?

10.04.2014, 09:11 | אורי טל טנא

דו"חות 2013 של המערכת הבנקאית מגלים שהאחזקה של חמשת הבנקים הגדולים במניות עלתה בשנה החולפת ב־2.15 מיליארד שקל - מ־5.34 מיליארד שקל ל־7.49 מיליארד שקל. נתון זה לא כולל את האחזקה של הבנקים במניות חברות מוחזקות, שהבולטות שבהן הן מניות החברה לישראל בשווי 2.7 מיליארד שקל שמחזיק בנק לאומי, ומניות הבנק הבינלאומי בשווי 1.5 מיליארד שקל שבידי בנק דיסקונט.

הרקע להתמקדות הבנקים במניות נובע מסביבת הריבית הנמוכה, המקשה על השגת תשואה באחזקת אג"ח, ועלייה ביחס הלימות ההון של הבנקים, המאפשרת להם להגדיל בהדרגה את נכסי הסיכון שבידיהם.

בנק הפועלים הגדיל את אחזקתו במניות מ־1.7 מיליארד שקל ל־2.25 מיליארד שקל. בדיסקונט תיק המניות מהווה 7% מההון העצמי של הבנק, והוא מורכב בעיקר מקרנות השקעה במניות. הבינלאומי דווקא צמצם את תיק המניות שלו, המהווה כ־5.2% מהונו העצמי. היחיד שלא מסתמך על השקעה במניות הוא מזרחי טפחות, שהיקף המניות שבידיו מהווה אחוז בודד מהונו העצמי.

אולם, הסיפור הגדול הוא בבנק לאומי. מרבית הזינוק נובעת מההחלטה של בנק לאומי להשקיע במניות בחו"ל. בסוף 2012 החזיק הבנק במניות בהיקף 2.36 מיליארד שקל. אף שמכר מניות מגדל ב־600 מיליון שקל בשנה החולפת, בסופה עמד היקף המניות והקרנות שבידיו על 3.92 מיליארד שקל - כ־14.8% מההון העצמי של הבנק.

בתחילת 2014 צמצם הבנק את אחזקתו במניות בישראל לאחר מכירת מניות פרטנר ואלקטרה צריכה בהיקף כולל של 224 מיליון שקל. ב־2013 רשם לאומי רווח לפני מס של 580 מיליון שקל מהשקעתו במניות, עיקר הרווח נבע ממימוש מניות מגדל ואבן קיסר.

תיק ניירות הערך הוא אחד ממדדי השמרנות של הבנקים, וזו - הצטמצמה. כעת, משרכיב המניות של לאומי הפך לגבוה ביותר במערכת הבנקאית, וכאשר מרבית האחזקה היא בקרנות ובמניות בחו"ל, תוצאות לאומי הפכו תלויות בשוקי המניות הבינלאומיים. אם אלילת המזל תאיר פנים וייווצר רווח מהותי, יגרפו המנהלים את התהילה והבונוסים. אך איך יסבירו את התוצאות, אם המגמה תתהפך?

מנכ"ל הפועלים ציון קינן ומנכ"לית לאומי רקפת רוסק עמינח, צילום: סיון פרג מנכ"ל הפועלים ציון קינן ומנכ"לית לאומי רקפת רוסק עמינח | צילום: סיון פרג' מנכ"ל הפועלים ציון קינן ומנכ"לית לאומי רקפת רוסק עמינח, צילום: סיון פרג

תגיות