צילום: אריאל בשור
בעקבות אישור המיזוג עם בזק: מעלות מעלה דירוג ל-yes
חברת הלוויין גייסה 300 מיליון שקל בהנפקת אג"ח פרטית בריבית של 1.83% במקום 6.5% שקיבלה בעבר, לאור המטריה הפיננסית שמעניקה לה בזק
חברת הדירוג S&P מעלות הודיעה היום (ד') כי היא מעלה את הדירוג של yes מרמת A- לרמה של A לאור המיזוג הצפוי של חברת הלוויין עם בזק.
קראו עוד בכלכליסט
לפי מעלות, עסקת המיזוג הצפויה תאפשר ל-yes לקבל תמיכה פיננסית מהחברה-האם, להגדיל את בסיס הלקוחות שלה, לחסוך בעלויות ובסופו של דבר הוא צפוי להביא לביטול ההפרדה המבנית ומיזוג תפעולי בין החברות.
לפני כחודש אישרה רשות ההגבלים העסקיים לבזק להגדיל את חלקה ב-yes מעל 49.8%, תחת מגבלות מסוימות. בכך צפויה לצאת לדרך עסקת בעלי עניין גדולה במסגרתה תרכוש בזק את יתרת המניות ב-yes (50.2%) מיורוקום של שאול אלוביץ', שהיא גם בעלת השליטה בבזק בשרשור.
לבזק קיימת אופציה לרכוש 8.6% ממניות yes ללא עלות. אולם לפי כל ההערכות צפויה החברה לרכוש גם את יתרת המניות תמורת 600 מיליון עד 1.5 מליארד שקל ולהפוך לבעלים יחיד בחברת הטלוויזיה.
"פעילותה של בזק להגדלת אחזקתה והשגת השליטה מעידות, להערכתנו, על חשיבותה האסטרטגית של yes עבור בזק ומשפיעות לחיוב על דירוג החברה. בהתבסס על הנחת הבסיס שלנו לפיה, בסופו של תהליך, בזק תהפוך לכל הפחות לבעלת השליטה העיקרית בחברה", כותבת מעלות.
מעלות מציינת כי היא מכניסה את הדירוג של yes למעקב עם השלכות חיוביות עד סיום חתימת עסקת המיזוג. "בכוונתנו לבחון את תנאי העסקה ואת השפעתם על מיצובה העסקי של החברה, על שיעור האחזקה הסופי בחברה ועל אופי תמיכתה של בזק בחברה", מוסיפה מעלות.
yes פנתה למעלות לפני כחודש כדי לקבל דירוג לפני גיוס אג"ח פרטי למשקיעים מוסדיים בהיקף של 300 מיליון שקל. הגיוס בוצע בסופו של דבר עם דירוג A- הישן של yes, אולם לאור המיזוג הצפוי עם בזק הריבית שתשלם החברה על גיוס החוב עומדת על 1.83% בדומה לריבית שמקבלת בזק. ריבית זו נמוכה בהרבה מהריבית ש-yes קיבלה בעבר (6.4%-6.5%).
לא התפרסמו תגובות לכתיבת תגובה