אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
השיאים בת"א־25 תורגמו לתשואות: התיקים במסלול עד 30% עלו ב־2.2% מינואר צילום: בלומברג

השורה התחתונה

השיאים בת"א־25 תורגמו לתשואות: התיקים במסלול עד 30% עלו ב־2.2% מינואר

המסלול הוסיף 0.8% בחודש מרץ והתיק המצטיין הניב 15.8%. מחוץ לישראל בלטו השווקים המתעוררים וברזיל זינקה ב־7%

04.05.2014, 08:15 | עינב אביסרור ויובל קורן

הרבעון הראשון היה חיובי, כשמתחילת השנה התיקים במסלול עד 30% מניות עלו ב־2.2% בממוצע. לאחר שנתיים של עליות גם שנת 2014 נפתחה ברגל ימין. ההשקעה בשוק ההון ממשיכה לפצות את המשקיעים לעומת הריבית האפסית.

בחודש מרץ מדד ת"א־25 עלה ב־3.8%, ומדד ת"א־100 הוסיף 2.1%. לעומת זאת, מדד ת"א־יתר איבד 1% ומדד ת"א־75 ירד ב־1.7%. שוקי המניות בחו"ל רשמו מגמה מעורבת: מדד S&P 500 עלה ב־0.7%, מדד יורוסטוקס 600 ירד ב־1.1% והדולר נחלש ב־0.3% מול השקל.

מסלול עד 10% מניות עלה במרץ ב־0.5% בממוצע. החשיפה לאג"ח ממשלתיות צמודות מדד הובילה לתשואה עודפת בתיקים, כאשר מדד אג"ח ממשלתיות צמודות עלה ב־1% במרץ. מתחילת השנה המסלול הוסיף 1.7%, כאשר ב־12 החודשים האחרונים הוא עלה ב־5.4%, בסטיית תקן של 0.7. התיק המצטיין במסלול עלה ב־6.8%, והתיק המאכזב הוסיף 3.7%.

המסלול הפופולרי ביותר, עד 20% מניות, עלה במרץ ב־0.7%. העליות במדדי האג"ח בארץ ובעולם נתנו רוח גבית לאג"ח הקונצרניות. מדדי תל בונד 20, 40 ו־60 עלו ב־0.8% ומדדי תל בונד תשואות ויתר, המאופיינים ברמת סיכון גבוהה יותר, עלו ב־1.1%. מתחילת השנה עלה המסלול ב־1.9%, וב־12 החודשים האחרונים הוא הוסיף 6.8% בסטיית תקן של 0.9. התיק המצטיין זינק ב־10.8%, והתיק המאכזב עלה ב־3.7%.

מנהלי ההשקעות נמצאים בפוזיציה מנייתית כמעט מלאה מתחילת השנה, והחלק המנייתי עומד על 19.3% בממוצע מסך התיק, עלייה של 0.5% מהחודש קודם. מרווחי התשואה של האג"ח הקונצרניות מול הממשלתיות ירדו החודש מ־1.2% לרמה של 1.1%, ומול האג"ח בסיכון גבוה הירידה היתה חדה יותר מ־1.5% לרמה של 1.3%.

מסלול עד 30% מניות עלה ב־0.8% במרץ. לאחר המימושים שחוו המניות בשווקים המתעוררים, האפיק חזר לעניין עם מחירים אטרקטיביים כשהחודש ברזיל רשמה עלייה של 7%. מדד ת"א־25 שבר את השיא, וחשיפה למדד הובילה לתשואות עודפות. לעומת זאת, החשיפה לבלוטק־50 הובילה לירידות חדות, מכיוון שהמדד איבד 4%. מתחילת השנה המסלול הוסיף 2.2% בממוצע. ב־12 החודשים האחרונים הוא עלה ב־8.2% בסטיית תקן של 1.1. התיק המצטיין הוסיף 15.8% והתיק המאכזב עלה ב־5.6%.

עינב אביסרור היא אנליסטית בקבוצת קלי. יובל קורן הוא מנכ"ל קלי שוקי הון

"שוק המניות בישראל ימשיך להניב תשואה עודפת"

רוני פילו, משנה למנכ"ל ומנהל השקעות ראשי באי.בי.אי: "המניות בישראל ובעיקר מדד ת"א־25 שעלה ב־4.1%. המניות בסקטור האנרגיה בלטו בעלייה בשל התקדמות לקראת ההסכם עם וודסייד. מניית טבע, על אף המימוש החודש, נמצאת במסלול תיקון כמה חודשים. גם בזק כיכבה על רקע התקדמות לקראת מיזוגה של yes לחברה".

רוני פילו, צילום: עמית שעל רוני פילו | צילום: עמית שעל רוני פילו, צילום: עמית שעל

האפיק שאכזב: "המניות באירופה ובראשן מדד דאקס הגרמני שאיבד כ־2%. למרות המחירים הזולים יחסית של המניות באירופה, והתגברות הציפיות להזרמה של כ־80 מיליארד יורו בחודש לשווקים לעידוד הכלכלה ולמניעת דפלציה, החששות מפוטין חזקים יותר כשגרמניה תלויה בסחר עם רוסיה ובעיקר בגז הרוסי".

ציפייה קדימה: "אנו סבורים ששוק המניות בישראל ימשיך להניב תשואה עודפת, בשל כניסת כסף לאפיק זה מצד הציבור ועל רקע מחירים סבירים. באג"ח נמשיך לראות תשואה עודפת על פיקדונות בהיעדר אלטרנטיבות וסביבת ריבית נמוכה. לראשונה החודש "תיבלנו" את תיק ההשקעות באג"ח בברזיל, שם הריבית הריאלית הגבוהה והמלחמה בהיחלשות המטבע תייצר ערך למשקיעים".

מראיין: ערן סוקול

שיתוף בטוויטר שיתוף בוואטסאפ שיתוף בפייסבוק שיתוף במייל

תגיות