אלוני חץ תקבל הלוואה של עד 195 מיליון שקל מבנק אוף אמריקה

ההלוואה, שתועמד לאלוני חץ במהלך הרבעון השלישי, היא ללא זכות חזרה ללווה (Non-Recourse) אך תובטח בשעבוד ראשון בסל של בטוחות סחירות שיכלול את מניות אמות, PSP ו-FCR בשווי הכפול מסכום ההלוואה. שווי השוק של יתרת הנכסים הלא משועבדים של אלוני חץ עומד נכון ל-31 במרץ, על כ-4.3 מיליארד שקל, כך שהעמדת הבטוחה לבנק אוף אמריקה תקטין את שווי הנכסים הלא משועבדים ב-9% ל-3.9 מיליארד שקל.

על פי תנאי מזכר העקרונות, אם יתרת ההלוואה תעלה על שיעור של 60% משווי הבטוחות (LTV), לבנק אוף אמריקה תהיה זכות להעמיד את ההלוואה לפירעון מיידי.

בעוד שבעבר אלוני חץ כבר שיעבדה לטובת בנקים זרים מניות של החברות הבנות בחו"ל, זאת הפעם הראשונה שבנק זר מוכן להכניס לסל הביטחונות גם את מניות אמות שכל פעילותה בישראל ומניותיה נסחרות בבורסה בתל אביב.

נכון להיום לבנקים בישראל יש קושי להתמודד עם הבנקים הזרים ולהתחרות איתם על גובה הריביות. בשונה מהבנקים הזרים, המערכת הבנקאית בישראל דורשת עמלות בגין הקמת כל הלוואה, נמנעת ממתן הלוואות נון ריקורס ואף ניהנת ממרווחי ריבית גבוהים יותר. ההלוואה מבנק אוף אמריקה, שבמועד החתימה על ההסכם המחייב יוחלט אם תהיה בדולר או בפרנק שוויצרי, תישא ריבית בשיעור שנתי של 2% מעל ריבית הליבור.

הלוואה מבנק אוף אמריקה | צילום: בלומברג

למרות התנאים העדיפים של ההלוואה שתקבל אלוני חץ מבנק אוף אמריקה ביחס לאלו המקובלים במערכת הבנקאית בישראל, בשוק ההון הגואה של היום אלוני חץ יכולה הייתה לגייס את הכסף בריבית נמוכה יותר וללא כל צורך במתן ביטחונות. זאת לנוכח העובדה שאיגרות החוב של החברה (סדרה ו) נסחרות בתשואה של 0.33% + מדד. ההערכה היא שהפרש הריביות, לאחר המרת המטבע לדולר או לפר"ש, מגיעה לכ-0.3%.

בחברת אלוני חץ מייחסים חשיבות אסטרטגית לפיתוח מערכת היחסים עם בנק אוף אמריקה, אחד הבנקים הגדולים בעולם, ומוכנים לשלם על כך את הפרמיה. בשיחה עם "כלכליסט" התייחס נתן חץ, מבעלי השליטה בחברה, ומנכ"ל החברה להלוואה הנרקמת מבנק אוף אמריקה: "יש למערכת הקשרים עם בנקים בינלאומיים חשיבות מבחינה אסטרטגית מבחינתנו. עוד נעשה עסקאות בעולם בתחום הנדל"ן המניב והבנקאות הישראלית לא מממנת עסקאות כאלו. האלטרנטיבה ללכת לשוק ההון פתוחה בפנינו, אבל זאת הדרך שלנו לגוון את מקורות האשראי וזה חלק מניהול הסיכונים שלנו".