אחרי הודעת הריבית: הבורסה בת"א ננעלה בעליות

תל בונד 20 תל בונד 40 תל בונד 60  

17:30 - נעילה חיובית בבורסה של תל אביב, בתמיכת החלטת הריבית של בנק ישראל והמגמה בבורסות אירופה.

16:35 - הבורסה עדיין עולה, אבל פחות: החלטת הריבית לא התקבלה באהדה גדולה מצד המשקיעים: לאחר שבמרבית היום עלו המניות ב-0.4%-0.5% עברו המדדים המובילים לעליות קלות של 0.2%.

16:15 - כלכלית ירושלים שבשליטת אליעזר פישמן סיימה את שלושת החודשים הראשונים של 2014 ברווח נקי של 67 מיליון שקל, לעומת הפסד של 25.1 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח התפעולי הסתכם בכ- 446 מיליון שקל, בהשוואה לכ- 272 מיליון שקל ברבעון המקביל, בעיקר בזכות שערוך נדל"ן שהביא לעליית ערך של 243 מליון שקל – מול עליית ערך של כ-28 מליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

16:05 - הוועדה המוניטרית של בנק ישראל החליטה להשאיר את הריבית לחודש יוני ללא שינוי ברמה של 0.75%. זאת לאחר שמאז חודש אוקטובר 2011 הפחית בנק ישראל את הריבית במשק 10 פעמים, בשיעור מצטבר של 2.5%.

האנליסטים בשוק ההון היו הפעם חלוקים בהערכותיהם לגבי פעולתו הצפויה בנק ישראל - חצי מהם העריכו שהבנק יפחית את הריבית, והחצי הנוסף העריך שהריבית תישאר חודש נוסף ללא שינוי. ההחלטה להותיר גם הפעם את הריבית ללא שינוי ממשיכה לשקף את מדיניותו המוצהרת של בנק ישראל, שנועדה מצד אחד לבסס את האינפלציה בתוך תחום היעד השנתי שקבעה הממשלה (3%-1%), ומצד שני לתמוך בצמיחה תוך שמירה על היציבות הפיננסית.

ברקע החלטת הריבית - האג"ח ל-10 שנים יורדת ב-0.4%, התשואה קפצה ל-3%.

15:45 - שיכון ובינוי דווחה על ירידה של 9% בהכנסות שעמדו על 1.5 מיליארד שקל. הירידה נבעה בעיקר מהירידה בשע"ח של הדולר מול השקל, סיום עבודות במספר פרויקטים באפריקה וירידה בהכנסות של שיכון ובינוי נדל"ן. הרווח הנקי ברבעון הראשון של 2014 הסתכם ב-74 מיליון שקל, לעומת 156 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ברבעון הראשון אשתקד היה לחברה רווח חד פעמי של 55 מיליון שקל.

15:30 -מידרוג מכניסה לבחינת דירוג (Credit Review) עם השלכות חיוביות את דירוג אגרות החוב (סדרה ג') שהנפיקה מבטח שמיר, נוכח הודעות החברה בהקשר עם שינויים במבנה הבעלות בהשקעת הליבה בתנובה (שיעור אחזקה משורשר של כ-20.6% באמצעות תאגיד ייעודי בו מחזיקה החברה).

"תרחיש בו מבטח שמיר נותרת בעלת מניות בתנובה, מהווה שיפור במעמדה נוכח הגדלת שליטתה האפקטיבית באחזקת הליבה . זאת ועוד תיווצר הצפת ערך לחברה אשר תתבטא בעלייה בשווי הכלכלי של האחזקות דרך אופציית put הגוזרת לתנובה שווי הגבוה משמעותית מערך האחזקה בספרים. תרחיש זה הנו בעל השפעה חיובית על דירוג החברה. בתרחיש בו החברה מממשת את האחזקה בתנובה, נותרת החברה עם עודפי מזומנים גבוהים מאוד. להערכתנו השימוש בתמורת המכירה, ככל שתתבצע, יבשיל רק בטווח הבינוני-ארוך", נאמר בעדכון מידרוג.

14:55 - מבט מהיר על מניות ת"א 75: אלקטרהמובילה את המדד עם עלייה של 4.4%, קומפיוג'ןשעולה ב-4.2% אחריה אפריקה נכסיםעם פלוס 3.5%. בראש היורדות מניית אגוד עם מינוס 2.6%, ואת השלישייה המפסידה משלימות מבטח שמיר ואלרוב ישראל שמאבדות 1.6% כ"א. ברקע לירידות במבטח שמיר ההמתנה להחלטת החברה בשאלת מכירת מניות תנובה לברייט פוד הסינית.

14:40 - חברת ציוד התקשורת טלרד, החליטה לדחות את ההנפקה בבורסת תל אביב על רקע חוסר הרצון של החברה להשלים את ההנפקה לפי שווי של 230 מיליון שקל לפני הכסף. השווי הראשוני לפיו ביקשה טלרד ביקשה לבצע את ההנפקה היה של 300 מיליון שקל לפני הכסף, אולם בעקבות הרוד שואו שערכה החברה והתגובות בשוק החליטה החברה לדחות את תוכניות ההנפקה לעת עתה. החברה התעתתדה לגייס כ-80-100 מיליון שקל.

13:55 - נעם פינקו, אנליסט פסגות ברוקראז', מגיב לדוחות אלקטרה:

אלקטרה נמצאת במומנטום חיובי, והנקודה הבולטת הינה הגידול המתמשך בצבר השווה ערך להכנסות של 8 רבעונים. יש לזכור גם כי לאחר שהחברה משלימה פרויקטים היא זו שנותנת שירות למערכות התפעול במבנים ושם היא מרוויחה יותר. אנו מורידים את מחיר היעד מ-555 אגורות (מתואם דיבידנד) ל-545, בגין הפחתת שיעור הרווחיות הצפוי במגזר השירות והסחר. הדיסקאונט עומד היום על 10% ולכן אנו שומרים על המלצת תשואת יתר, מתוך צפי להמשיך ליהנות בעתיד מפירות צבר ההזמנות הגדול ובציפיה להשלמת עסקת מכירת חלק מהקרקע הענקית בסנט פטרסבורג.

13:30 - אמצעו של יום המסחר, המחזור עומד על 334 מיליון שקל. טבעמרכזת את המחזור הגדול בבורסה, 26 מיליון שקל. דלק רכבמרכזת את המסחר הגדול במניות ת"א 75, 10 מיליון שקל.

13:00 - מדד הביומד מטפס ב-1%, כש-17 מבין 22 המניות שבמדד נסחרות בעליות. את המדד מובילה אינסולייןשמטפסת ב-5.2%, בהמשך לזינוק של 11.9% שרשמה אתמול לאחר שדיווחה על מגעים עם IKK, מהמבטחים הגדולים בגרמניה, למתן שיפוי ביטוחי למוצר ה – InsuPad עוד בטרם התקבל האישור הקטלוגי. קומפיוגןשנייה עם עליה של 4.4%, כשכלל ביוטנולוגיה שעולה ב-1.5% סוגרת את השלישיה הפותחת. היורדת הגדולה היאאקס טי אל שמאבדת 2.4%, שנייה מדיגוסשנחלשת ב-1.3% ושלישית ביוסלשיורדת ב-0.2%.

12:30 - איגרות החוב הממשלתיות נסחרות בירידות שערים של עד 0.3%. האג"ח הממשלתית שקלית ל-10 שנים (0324) נסחרת בתשואה של 2.98%, וזאת לאחר שבשבוע שעבר נסחרה בתשואת שפל של 2.94%. האג"ח ל-30 שנה (0142) מאבדת 0.3% ונסחרת בתשואה של 4.22%.

12:00- מדד ת"א תקשורת מוביל את המדדים הענפיים של הבורסה המקומית עם עלייה של 1%: תיא מובילה את המדד עם טיפוס של 4.1%, אחריה סלקוםשעולה ב-1.9% ופרטנר שעולה ב-2.1% כ"א,בי קומיוניקיישנסעולה ב-1%, בזקמתחזקת ב-0.7%, אן טי אסנסחרת ביציבות וחלל תקשורת נחלשת ב-0.9%.

11:50 - אורי ליכט, אנליסט התקשורת של בית ההשקעות IBI, מגיב לעסקת סלקום-גולן טלקום (ראו עדכון מוקדם): חברות הסלולר נאלצו להציע מחירים מגוחכים לחברות החדשות על מנת שאלו יתארחו או ישתפו פעולה על הרשת שלהן, ועדיין אלה היו המהלכים הנכונים ביותר במציאות החדשה של ענף הסלולר בישראל. לאורך זמן לא יוכלו להישאר חמישה מתחרים כל כך דומיננטיים וייתכן כי ההעדפה של גולן טלקום לסלקום, למרות שלהערכתנו פלאפון הציעה מחירים אטרקטיביים יותר (מכיוון שעבורה החשיבות של התדרים שגולן מביאה גדולה הרבה יותר), נובעת ממחשבה כבר על הצעד הבא ייקח כמה זמן שייקח. במסגרת מצב השוק, סלקום בהחלט עשתה את המהלך הנכון ביותר. כמה מילים פרטניות:

סלקום: תשלומים בהיקף של 100-120 מיליון שקלים שהייתה לגביהם חוסר ודאות כעת ודאיים. גולן מביאה כנראה גם רצועת תדרים שתשפר מאד את מצבה התחרותי של סלקום ובאיכות ומהירות הרשת שלה. לסלקום יש גם הסכם שיתוף פעולה פסיבי עם פלאפון שיכול להוביל לחסכון הדרגתי של כ 100 מיליון שקלים.

פלאפון של בזק: המפסידה הגדולה של האירועים האחרונים, הפסידה את הוט מובייל שתרמה לה כ 250 מיליון שקל בשנה, תחסוך כ- 100 מיליון שקל משיתוף פעול פסיבי עם סלקום, והעבירה אליה את יופון שתכניס כ-30-40 מיליון שקל.

פרטנר: העבירה את הוט מובייל תמורת תשלום אירוח שנתי של כ-80 מיליון שקל בשנתיים הראשונות, תשלום חד פעמי מוערך בהיקף של כ-200 מיליון שקל ולאחר מכן שיתוף פעולה אקטיבי שיכול להוביל לחסכון הדרגתי של כ-150 מיליון שקל.

אורי ליכט IBI

11:25 - אלקטרהסיימה את הרבעון הראשון של שנת 2014 עם עלייה של -14.4% בהכנסותיה לכ-907.4 מיליון שקל. הרווח התפעולי של החברה שבשליטת אלקועלה ב- 16.2% לכ-47 מיליון שקל. בשורה התחתונה, סיימה החברה את הרבעון הראשון של שנת 2014 עם גידול של כ-30% ברווח מפעולות נמשכות שעלה לכ-27.2 מיליון שקל, לעומת כ-21 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי המיוחס לבעלי המניות של החברה גדל בכ-14% לכ-26.1 מיליון שקל, לעומת כ-22.9 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד, שכלל רווח של כ-3.1 מיליון שקל בגין פעילות שהופסקה, המיוחסת למכירת חברת דוויס הבלגית.

11:00 - ת"א עוברת לעליות, כשהמדדים ת"א 25 ות"א 100 עולים ב-0.4%. מרבית המניות במדדים המובילים עברו בחצי השעה האחרונה לשטח ירוק - 22 מניות במדד ת"א 25 נסחרות בעליות. ברקע למגמה שהשתנתה בת"א הפתיחה החיובית באירופה לאחר פרסום תוצאות הבחירות לפרלמנט האירופי - עם עלייה של 0.9% בדאקס הגרמני ושל 0.3% בקאק הצרפתי (הבורסה של לונדון בחופשה).

10:30 - דורי בניהמ קבוצת דורי שבשליטת גזית גלוב שמה הפסד של 28.9 מיליון שקל ברבעון הראשון של 2014, לעומת רווח נקי של 6.8 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. התוצאות העסקיות הגרועות של דורי בניה באות לידי ביטוי כבר בשורת הרווח הגולמי, המלמדת על הפסד של 26 מיליון שקל. עיקר ההפסד של דורי בניה נובע מהצטברות של הוצאות בלתי צפויות ועליה באומדני עלויות הנדרשות להשלמת מספר פרויקטים. זאת כתוצאה מבעיות הנדסיות עליהן דיווחה דורי בניה שהתגלו בשלבי הביצוע המאוחרים של הפרויקטים האמורים.

10:15 - הכנסותיה המאוחדות של א.מ.ת מיחשוב ברבעון הראשון הסתכמו בכ-190.9 מיליון שקל, גידול של כ-30.6%, בהשוואה להכנסות של כ-146.2 מיליון שקל ברבעון המקביל ב-2013. עיקר הגידול במכירות נובע מעלייה במכירות מוצרי ה-IT ומהמשך הגידול בפעילות מגזר ה- OEM, זאת לצד האיחוד לראשונה של תוצאות חברת וראסיטי, סי.איי.אס וסיטאדל אשר נרכשו במהלך התקופה שלאחר הרבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי הסתכם בכ-7.8 מיליון שקל – גידול של כ-20.5% בהשוואה לרבעון המקביל. ה-EBITDA לרבעון הראשון הסתכם בכ-9.3 מיליון שקל לעומת 7.8 מיליון שקל בתקופה המקבילה. החברה סיימה את הרבעון הראשון עם זינוק של 34% ברווח הנקי ל-5.5 מיליון שקל.

10:10 - ביו ויומדווחת הבוקר כי התקבל אישור הרשויות הרגולטוריות באוסטרליה, ה-TGA, לשיווק מערכות הסריקה של  החברה באוסטרליה. מערכת ההדמיה של ביו ויו חברה הינה מערכת לזיהוי תאים חריגים בדגימות דם, שתן, מי-שפיר, רקמת שד ואחרות. המערכות מאפשרות סריקה אוטומטית, צילום התאים ומיונם באמצעות

תכנה ייעודית המותקנת במחשב בהתאם ליישום הספציפי.

 10:05 - הכנסות קרן הריט סלע קפיטל הסתכמו ברבעון הראשון ב-22.8 מליון שקל, לעומת 18.6 מליון שקלים בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול נובע בעיקר כתוצאה מרכישת שורה של נכסים מניבים במהלך 2013. הרווח הנקי של החברה, המנוהלת על ידי שמואל סלבין, המכהן כיו"ר הקרן , אלי בן חמו, מנכ"ל חברת הניהול וגדי אליקם מנכ"ל הקרן, הסתכם בכ- 12.8 מיליון שקלים, וזאת לעומת 7.9 מיליון שקל ברבעון המקביל. שווי נכסי החברה בישראל , הסתכם בכ- 1.06 מיליארד שקל, מול שווי של כ-839 מיליון שקל ברבעון המקביל. תשואת ה- NOI הממוצעת (במונחים שנתיים) על שווי הנכסים המניבים של החברה מתחילת השנה ועד סוף חודש מרץ 2014 הינה כ- 7.20%. כחלק ממדיניות החברה, אישר הדירקטוריון חלוקת דיבידנד בסך של 8.75 מיליון שקלים לבעלי המניות.

10:00 - נץ ארה"ב, זרוע הנדל"ן בארה"ב של קבוצת נץ, סיימה את הרבעון הראשון עם הכנסות של 2.6 מיליון דולר - עלייה של 18% לעומת הרבעון המקביל ב-2013. ה- NOI של החברה, הכולל את הנכסים בבעלות מלאה ואת חלקה של החברה בנכסים בבעלות משותפת, עמד על כ-1.2 מיליון דולר, זינוק של 134% הרבעון המקביל אשתקד. הרווח התפעולי הסתכם הסתכם בכ-2.7 מיליון דולר, לעומת הפסד תפעולי של 194 אלף דולר ברבעון המקביל אשתקד. בשורה התחתונה, רשמה החברה רווח נקי של 758 אלף דולר, לעומת הפסד של 166 אלף דולר ברבעון המקביל אשתקד.

9:55 - הבורסה התל אביבית פותחת את היום ביציבות. המדדים ת"א 25 ות"א 100 נסחרים סביב רמת הבסיס ומדד הבנקים נחלש ב-0.1%. אלקוהיא המניה הבולטת במדד ת"א 100 עם נפילה של 5% בפתיחת היום.

9:35 - אלרוב נדל"ן שבשליטת אלפרד אקירוב רשמה ברבעון הראשון של השנה רווח של 6 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ-70 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. דמי השכירות מהנכסים בשוויץ ,צרפת ולונדון הסתכמו בכ-55 מיליון שקל לעומת 51 מיליון שקל בתקופה אשתקד. מלונות החברה בישראל, מצודת דוד ומלון ממילא תרמו יחד לעודף תפעולי בסך של כ-6 מיליון שקל בדומה לתקופה המקבילה אשתקד. החברה מעריכה כי בשנת 2014 יעמוד העודף התפעולי מהמלונות בירושלים על 70-82 מיליון שקל. מלון Lutetia בפריז, רשם הפסד תפעולי של 900 אלף שקל שקל לעומת עודף תפעולי של 1.9 מיליון שקל אשתקד. במהלך אפריל 2014 נסגר המלון לצורך שדרוג ועמידה בסטנדרטים הגבוהים המאפיינים את יתר מלונות הקבוצה. מלון קונסרבטורים בהולנד שנפתח באופן מדורג החל מסוף 2011 רשם הפסד תפעולי של 200 אלף שקל, לעומת הפסד תפעולי של 7.5 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד.

9:20 - המועד הקובע לעדכון הרכב המדדים הוא סוף השבוע הנוכחי, וכעת מסתמן שגם מניית גילתתצא ממדד תל אביב 100. המניה ירדה לדרוג ה-115 ממנו יוצאים מהמדד, והיא צפויה להצטרף לביטוח ישיר ואלקטרה צריכה הצפויות לצאת מהמדד. 4 הנכנסות הודאיות הן מבני תעשיה, פריון, אי.די.בי פתוח ואלרון. הזהות של הנכנסת החמישית למדד תלויה במועד תחילת המסחר במניית קבוצת אשטרום. אם המניה תתחיל להיסחר עד ליום חמישי היא תיכנס באמצע יוני למדד. אם תחילת המסחר תידחה לשבוע הבא אזי אקויטלתהיה הנכנסת החמישית, ואשטרום תזכה להיכנס רק בתחילת חודש יולי (במסגרת המסלול המהיר לכניסת מניות חדשות למדדים).

9:05 - סלקוםהודיעה אתמול כי הגיעה להסכם להקמה ותפעול משותף של רשתות דור רביעי (LTE) עם גולן טלקום. לסלקום וגולן טלקום כבר יש הסכם שיתוף לגבי הרשתות הקיימות בדור שתיים ושלוש, והן ישתפו פעולה גם ברשתות הדור הרביעי העתידי.שני ההסכמים עדיין דורשים את אישור משרד התקשורת ורשות ההגבלים העסקיים, אולם הם צפויים להיות מאושרים בתנאים כאלו ואחרים כפי שאושר הסכם שיתוף הרשתות בין HOT mobile לפרטנר. כרגע פלאפון נותרה החברה הוותיקה היחידה שתקים רשת דור רביעי לבד.

8:45 - קבוצת אפריקה ישראלשבשליטת לב לבייב פותחת את שנת 2014 ברגל ימין עם רווח נקי של 7 מיליון שקל, לעומת הפסד של 73 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. עיקר השיפור נובע מעלייה בשווי ההוגן של נדל"ן להשקעה (רווחי שערוכים) שהסתכמו ב-258 מיליון שקל, לעומת 55 מיליון שקל בלבד ברבעון הראשון של 2013. 

מרבית עדכוני השווי מיוחסים לאפי פיתוח וזאת לאור התחזקות מטבע הדולר ארה"ב לעומת הרובל בשיעור של 9%. מנגד, סעיף הכנסות אחרות התכווץ ברבעון הראשון ל-11 מיליון שקל, לעומת 127 מיליון שקל מהם נהנתה אפריקה אשתקד הודות להשלמת מכירת פרויקט "ארבע רוחות". אפריקה השקעות צפויה ליהנות מרווחים בעלי אופי חד פעמי גם ברבעון השני של השנה הודות לרכישת הלוואה מתאגיד בנקאי אירופאי. הרווח המיוחס לבעלי המניות הסתכם ברבעון ב-7 מיליון שקל, עומת הפסד של כ- 73 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.

8:30 - דלק קידוחים ואבנר מקבוצת דלק דיווחו אתמול בערב על התוצאות הכספיות לרבעון הראשון של שנת 2014. הרווח הנקי של אבנר ברבעון הראשון של 2014 הסתכם ב-17.6 מיליון דולר, לעומת כ-150 אלף דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הרווח הנקי של דלק קידוחים הסתכם ב-18.9 מיליון דולר לעומת 1.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. הגידול ברווח הנקי לעומת התקופה המקבילה אשתקד נובע בעיקר מהכנסות ממכירת גז טבעי וקונדנסט מפרויקט 'תמר', שהחל לספק גז למשק הישראל בחודש מרץ 2013.

ההכנסות של אבנר ברבעון הראשון של 2014 הסתכמו בכ-57 מיליון דולר, זאת לעומת כ-28.6 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד, טרם הפקת הגז ממאגר 'תמר'. הכנסות בניכוי תמלוגים המועברים למדינה הסתכמו ברבעון בכ-47.2 מיליון דולר לעומת 25.4 מ' דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות של דלק קידוחים ברבעון הראשון של 2014 הסתכמו בכ-57.1 מיליון דולר זאת לעומת כ-31.7 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. ההכנסות בניכוי תמלוגים הסתכמו ב-48.8 מיליון דולר ברבעון לעומת 27.3 מ דולר בתקופה המקבילה אשתקד. במהלך הרבעון הופקו מ'תמר' כ- 1.6 BCM גז טבעי ו-כ- 76 אלף חביות קונדנסט.

8:00 - מסתמנים קשיים בהשלמתה של עסקת מכירת השליטה (32%) בחברת הביטוח כלללקבוצת המשקיעים של לי הייפנג הסיני. ל"כלכליסט" נודע כי המשקיעים הסינים אינם מתכוונים להפקיד 150 מיליון שקל בנאמנות, כפי שמחייב אותם ההסכם שחתמו עם בעלי השליטה באי.די.בי פתוח, כל עוד לא יקבלו אינדיקציה לכך שהמפקחת על הביטוח דורית סלינגר מתכוונת להעניק להם אישור לרכישת השליטה בחברה. הסיבה: אי־עמידה בתאריך היעד האחרון להשלמת העסקה – 29 במאי – תביא לאובדן הפיקדון שיעבור לידיה של אי.די.בי.

7:30 - המשקיעים בת"א יפתחו את יום המסחר בעמדת המתנה להודעת הריבית של בנק ישראל הצפויה להינתן בשעה 16:00 - שעה וחצי לפני הנעילה. עוד בבורסה המקומית - המשך זרימת דוחות הרבעון הראשון, לקראת תום עונת הדוחות בסוף החודש. שבוע המסחר בעולם נפתח הבוקר באסיה במגמה מעורבת, כשהבורסה של טוקיו עולה ב-0.5%. בארה"ב לא יתקיים היום מסחר בשל Memorial Day וכך גם הבורסה של לונדון תשבות מפעילות.

בסקר שערך בית ההשקעות פסגות בקרב מאות יועצי השקעות, עולה כי כ-65% מהיועצים בבנקים מעריכים שבנק ישראל יותיר מחר את הריבית ברמתה הנוכחית - 0.75%. שאר היועצים מעריכים שהריבית דווקא תופחת ב-0.25%. מסקר הריבית של "בלומברג" עולה כי 10 אנליסטים מתוך 18 סבורים שבנק ישראל יותיר את הריבית על כנה.

בורסת ת"א | צילום: בלומברג