אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
צניחה של 80% בגיוסים לקרנות המנייתיות תוך חודשיים צילום: shutterstock

צניחה של 80% בגיוסים לקרנות המנייתיות תוך חודשיים

מנגד הקרנות השקליות איבדו 3 מיליארד שקל מתחילת השנה - הכסף הגדול זרם במאי לקרנות האג"ח שהגדילו גיוסים ב-20% לעומת החודש הקודם

01.06.2014, 13:30 | ערן סוקול

הקרנות המסורתיות רשמו במאי גיוסים של 5.5 מיליארד שקל - עלייה של 20% בממוצע הגיוסים היומי ביחס לחודש הקודם. כך, על פי אומדנים והערכות שפורסמו היום (א') על ידי כלכלני מיטב דש. למרות רמות המחירים הגבוהות בשוק ההון, הכסף ממשיך לזרום, סביבת הריבית הנמוכה דחפה את המשקיעים לפדות את הקרנות השקליות ולרכוש נכסי סיכון, אולם באיפוק. הגיוסים לקרנות המנייתיות נפלו ב-80% תוך חודשיים.

קראו עוד בכלכליסט

חודש מאי התאפיין במגמה חיובית, עליות נרשמו במדדי המניות ואגרות החוב הממשלתיות והקונצרניות, שיאים חדשים נשברו בבורסות בניו יורק והמצב הגיאופוליטי במזרח אירופה השתפר. כתוצאה מכך, הקרנות המסורתיות חצו לראשונה את רף הנכסים של 200 מיליארד שקל, בהובלת קרנות אג"ח כללי ואג"ח מדינה שגייסו יחד מתחילת השנה 22 מיליארד שקל. זאת לאחר שבחודש אפריל, על רקע המימושים במניות הטכנולוגיה והביומד בארה"ב והאירועים הגיאופוליטיים במזרח אירופה המשקיעים האטו את קצב הזרמת הכספים לשוק ההון.

מגדילים סיכון באיפוק

מדד ת"א 25 ות"א 100 הציגו במאי תשואה חיובית של 0.5% ו-1.1% בהתאמה. מנגד, ירידה של 0.8% נרשמה במדד ת"א 75. למרות זאת החודש החולף הסתכם בגיוסים של 150 מיליון שקל בקרנות המנייתיות - ירידה של 40% בקצב הגיוסים לעומת אפריל, אשר גם בו נרשמה ירידה של 50% לעומת חודש מרץ. קרנות מניות בישראל וגמישות הובילו את הגיוסים עם 85 מיליון שקל. קרנות מניות בחו"ל סיכמו את חודש מאי עם גיוסים של 70 מיליון שקל.

האפיק השקלי סיכם את מאי במגמה שלילית: פדיונות של 720 מיליון שקל בקרנות הכספיות, זאת לעומת גיוסים של 170 מיליון שקל בחודש הקודם, מתחילת השנה הכספיות איבדו 2.3 מיליארד שקל. בהמשך לכך, נרשמו במאי פדיונות של 100 מיליון שקל בקרנות השקליות ושל 600 מיליון מתחילת השנה.

אילוסטרציה, צילום:  shutterstock אילוסטרציה | צילום: shutterstock אילוסטרציה, צילום:  shutterstock

אז לאן הכסף זרם?

אגרות החוב הקונצרניות קיבלו בחודש החולף רוח גבית מהעליות במדדי האג"ח בארץ ובעולם - מדדי התל-בונד 20,40,60 רשמו תשואה של עד 0.9%. בעקבות התשואות החיוביות, קרנות אג"ח קונצרני גייסו במאי 420 מיליון שקל - עלייה של 20% בקצב הגיוסים לעומת החודש הקודם.

 

אגרות החוב הממשלתיות רשמו עליות שערים חדות: מדד ממשלתי כללי עלה בחודש החולף ב-1.6% בהובלת השחרים הארוכים שזינקו ב-3.8%. בעקבות כך, קרנות אג"ח מדינה גייסו 1.9 מיליארד שקל - עלייה של 20% בממוצע הגיוסים היומי לעומת החודש הקודם.

גם קרנות אג"ח כללי, בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, קרנות 10/90 וכו', גייסו במאי 3 מיליארד שקל - גידול של 20% בגיוסים לעומת החודש הקודם.

  

תעשיית הקרנות מנהלת נכון לסוף מאי 259.7 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות (כלומר בנטרול הקרנות הכספיות) מנהלות 200.7 מיליארד שקל והקרנות הכספיות מנהלות 59 מיליארד שקל.

תגיות