המשקיעים הישראלים מסרבים להזרים עוד 10 מיליון דולר לקרן מרקסטון

המשקיעים הישראלים בקרן ההשקעות מרקסטון קיבלו מכתב אישי ממנהל הקרן רון לובש. זאת לאחר שבמשך חודשים הם דורשים לקבל הסברים על מצבה של הקרן ולאחר שדו"חות 2013 שהיו אמורים להתפרסם לפני חודשיים פשוט לא הגיעו. כוונתו של לובש לבקש את ההזרמה האמורה נחשפה לראשונה ב"כלכליסט". 

לובש לא פירט בפני המשקיעים את גובה המינוף שהוא ושותפו אמיר קס, שנהרג בתאונת דרכים, העמיסו על הקרן, אך ביקש מהם להזרים לתוכה 95 מיליון דולר נוספים. ב־2005 קיבלה מרקסטון התחייבות השקעה של 800 מיליון דולר, מתוכה 100 מיליון דולר ממשקיעים ישראלים והיתר מגופים מנהלי פנסיה מארה"ב. מאז הזרימו המשקיעים כ־90% מהתחייבות ההשקעה שלהם, אך לקרן עדיין זכות לקרוא ליתרה שטרם הוזרמה.

אחד הנושים המשמעותיים ביותר של הקרן הוא דויטשה בנק, שהעניק לה הלוואה של 250 מיליון שקל שאותה חילקה מרקסטון בין חברות הפורטפוליו שלה. הקרן נושאת חוב נוסף של חצי מיליארד שקל דרך חברת פנומנל שמחזיקה ב־23% ממניות בית ההשקעות פסגות. בשבוע הבא צפוי להתקיים דיון אצל שופט בית המשפט המחוזי איתן אורנשטיין, בבקשת מחזיקי האג"ח של פנומנל המחזיקים ב־100 מיליון שקל מסך החוב לקבל לידיהם את האחזקות בפסגות לאחר שפנומנל לא עמדה בחובותיה כלפיהם.

"אנחנו משגרים את הבקשה הזו כחלק מהמאמצים שלנו לשמר את ערך השקעות הקרן. מאז מותו בטרם עת של אמיר קס לפני כמה שבועות, הקרן מתמודדת עם לחצים משמעותיים מצד נושיה", כתב לובש. "זוהי הקריאה הראשונה שלנו לכסף זה חמש שנים. במהלך תקופה זו הקרן התקיימה על בסיס משאביה הקיימים", כתב לובש. "בכוונתנו להשתמש בסכומים שתזרימו להקטנת החוב של החברות, בזמן שאנחנו ממשיכים לפעול למימושן".

רון לובש

המוסדיים הישראלים לא מעוניינים להזרים את חלקם בסכום כולל של כ־10 מיליון דולר, אך הם מבינים כי אם לא יעשו זאת, ובמקביל יחליטו המשקיעים הזרים להזרים את הכספים, ידוללו אחזקותיהם של המשקיעים הישראלים בקרן. במילים אחרות, אם גופים כמו קרן הפנסיה של עובדי מדינת ניו יורק, שהשקיעה כ־250 מיליון דולר בקרן, וקרן הפנסיה של עובדי מדינת קליפורניה (קלפרס) שהשקיעה עשרות מיליוני דולרים, יחליטו להזרים את חלקם, חלקם של הישראלים בקרן יתכווץ, ואם הקרן תצליח להתאושש בזכות אותה הזרמה הם כמעט לא ייהנו מהפירות.

בשיחות עם המוסדיים הישראלים נאמר ל"כלכליסט" כי בכוונת נציגי הגופים לפנות ללובש ולדרוש מידע לגבי רמת המינוף המלאה של הקרן בטרם יחליטו אם להזרים את חלקם. זאת, מכיוון שעד כה כל המידע לגבי ההלוואות שלקחה הקרן, בין השאר מדויטשה בנק, מקרן ההשקעות פורטיסמו ומגופים אחרים, מבוסס על שמועות שהתפרסמו בכלי התקשורת.