אתר זה עושה שימוש בעוגיות על מנת להבטיח לך את חוויית הגלישה הטובה ביותר.
מחפשים תשואות דו־ספרתיות: אנרגיה אין - סחורות אאוט

מחפשים תשואות דו־ספרתיות: אנרגיה אין - סחורות אאוט

משקיעים בישראל כמעט ולא נוקטים בהשקעה סקטוריאלית, למרות שב־3 השנים האחרונות היא הכתה את מדדי המניות המובילים בת"א

19.06.2014, 08:26 | בועז בן־נון

אם השקעתם בשלוש השנים האחרונות במדדי המניות השונים בבורסת תל אביב, עשיתם תשואה מקסימלית של 20%. כדי להרוויח יותר, כדאי לשקול לתבל באמצעות קרן נאמנות המתמקדת בענף צר יותר כגון חיפושי גז או נדל"ן. בתחומים אלו ניתן למצוא קרנות שהשיאו עד כ־65% באותה תקופה. בקטגוריה זו נאספו קרנות מנייתיות מהארץ ומחו"ל שמסודרות לפי ענפים: פיננסים, ביומד, נדל"ן או סחורות. הקרנות נלקחו מתוך קטגוריות רשות ניירות ערך - מניות בחו"ל ומניות בארץ, ומתוכן קיבצנו את אלה בתת־הקטגוריות אנרגיה וסחורות, נדל"ן וענפים אחרים.

מספרן הקטן של הקרנות (19) וסכום הכסף השולי יחסית שהן מנהלות (980 מיליון שקל) מלמדים שהקרנות הענפיות ואסטרטגיית ההשקעות הסקטוריאלית הנהוגה בעולם, אינן מנוצלות כמעט על ידי משקיעי ישראל.

הקרן הראשונה בדירוג - מיטב גז ונפט עד 120% - מחזיקה כ־90% מאחזקותיה בחברות אנרגיה כמו קבוצת דלק ודלק אנרגיה, או ביחידות השתתפות בחיפושי גז ונפט כמו ישראמקו, אבנר, דלק קידוחים ורציו. אך התשואות שלה - 40.24% ו־37.21% בשנה וחצי ובשלוש שנים בהתאמה - נמוכות ממדד חיפושי נפט וגז, 40.62% ו־57.44% באותן תקופות.

השנייה בדירוג - מיטב ביוטכנולוגיה - משקיעה כ־70% מכספה בחברות פארמה גלובליות כגון אמג'ן, נוברטיס וג'ונסון אנד ג'ונסון. הקרן השיאה לא פחות מ־68.84% בשלוש שנים - הכי הרבה בדירוג, 5.05% מתחילת השנה ו־35.67% בשנה וחצי. קרן נוספת ולא רחוקה מהתשואות של מיטב היא אי.בי.אי. ביוטכנולוגיה שרשמה תשואה של 64.58% בשלוש שנים. התחום המקביל המקומי, תחום הביומד, מרים לאחרונה את ראשו לאחר תקופה קשה. בשנה וחצי האחרונות השיא המדד 17.18% (לעומת 13.29% של ת"א־25) ובשלוש השנים האחרונות 11.53% בלבד. שתי קרנות מנסות להכותו - מגדל ביומד והראל נבחרת ביומד. שתיהן מצליחות בשנה וחצי האחרונות עם תשואות של 22.81% ו־21% בהתאמה, אך שתיהן עם תשואות שליליות מתחילת השנה - 7.13%- ו־7.47%- בהתאמה. אמנם לא טוב, אך טוב יותר מהמדד - 8.24%-.

העובדה שתחום הנדל"ן המקומי מעורר הרבה תשומת לב לא באה לידי ביטוי בקרנות. רק שלוש קרנות מושקעות בענף זה, ומנהלות 165 מיליון שקל. הראשונה בדירוג – אלטשולר שחם נדל"ן - השיאה בשנה וחצי 31.51% (לעומת 29.09% של מדד נדל"ן־15) ו־34.11% בשלוש שנים (לעומת 13.78% של המדד).

אילוסטרציה, צילום: בלובמרג אילוסטרציה | צילום: בלובמרג אילוסטרציה, צילום: בלובמרג

ההילה האקזוטית של שוקי הסחורות לא גרמה נחת למשקיעים בזמן האחרון. שוק הסחורות כולל סחורות שניתן לסחור במחיריהן העתידיים, או במניות של חברות שמפיקות אותן. סחורות כגון זהב, אלומיניום, נחושת, סוכר וכותנה. מיטב זהב, שעוקבת אחר מחירי הזהב, אם על ידי חוזים על מחיר הזהב ואם על ידי מניות כרייה, צללה בעקבות ירידת מחיר הזהב בעולם בשיעור של 46.73% בשנה וחצי האחרונה.

אנליסט תעשיות היא הקרן היחידה שעניינה בתעשייה. אם אתם לא נרתעים מדמי הניהול הגבוהים – 3.77% דמי ניהול בשנה (הכי הרבה) ודמי הוספה בשיעור 0.7% - הקרן השיגה תשואה של 16.74% בשנה וחצי (לעומת מדד התעשייה 9.41%) ו־2.55% בשלוש שנים (לעומת 7.6% של המדד).

השורה התחתונה מגזר האנרגיה הגועש והחדשנות שתחום הביוטכנולוגיה מציע מציבים את הקרנות המתמחות בענפים אלו בראש הטבלה.

IFO מפיצת מוצרי מורנינגסטאר בישראל

תגיות