פגוש את היועץ: מניות - עד 75% מהתיק

שם: אורית ינאי גיל: 29

תפקיד: יועצת השקעות בבנק דיסקונט

השכלה: תואר ראשון ושני במינהל עסקים ומימון

מצב משפחתי: נשואה + 1

> ציוני דרך בקריירה:

"התחלתי את עבודתי בבנק בכספרות לפני כשמונה שנים. במסגרת קורסים והכשרות גיליתי את שוק ההון, עולם דינמי ומאתגר, והחלטתי שאעסוק בזה".

> דעתי על השווקים היום:

"סביבת הריבית הנמוכה תומכת במעבר לנכסי סיכון שונים. גידול החשיפה למניות עשוי להוביל להמשך מגמה חיובית בשוק, המלווה בתנודתיות גבוהה. מגמה זו נתמכת על בסיס התמחור הסביר ובהנחה של יציבות במשברים הגיאו־פוליטיים. יש הזדמנויות השקעה בשווקים אלו בסקטורים מסוימים. השוק המקומי נהנה ממעבר לנכסי סיכון. בארה"ב, למרות פתיחת שנה הססנית ונתוני צמיחה חלשים לרבעון הראשון, המשקיעים חזרו להאמין בשוק המניות בחודש האחרון והובילו את המדדים לזינוק נאה. באירופה הפחתת הריבית ל־0.15% וריבית שלילית בשיעור 0.1% על פיקדונות בבנק המרכזי האירופי הנם צעדים מרחיקי לכת, הדוחקים בבנקים להשקיע ולתת אשראי ובכך לשפר את הצמיחה בגוש היורו. לעומת ההשפעות החיוביות בטווח הקצר, קשה להעריך מה יהיו ההשלכות בטווח הבינוני".

אורית ינאי, יועצת השקעות בבנק דיסקונט | צילום: עמית שעל

> עצת זהב ליועץ אחר:

"התאם את ההשקעות לאופי המשקיע ולא לאופי שלך כיועץ המבין בשוק. אל תשכנע משקיע שאינו אוהב סיכונים לקחת אותם ואל תמנע ממשקיע שאוהב סיכונים ליטול אותם. יש להדגיש למשקיע כי אנו מנהלים סיכונים ולא מנהלים תשואות. הסבר ללקוח על השוק ועל מאפייני ההשקעה שעליהם אתה ממליץ".

> המלצה למשקיע:

"על המשקיע הסולידי להתמקד באפיקי האג"ח הממשלתי השקלי והאג"ח הצמוד מדד תוך איזון שני האפיקים. ניתן להוסיף לתיק חשיפה לאג"ח קונצרניות בדירוגים גבוהים ובמח"מ קצר של עד שלוש שנים, וכן חשיפה מנייתית של עד 5% מהתיק בארץ ובחו"ל. משקיע שאוהב סיכונים יכול להתמקד במניות בארץ, בדגש על מדד ת"א־100. בחו"ל, עיקר החשיפה יכול להיות לארה"ב ולאחר מכן לאירופה ולשווקים המתפתחים. מומלץ לשלב גם בתיק אג"ח ממשלתיות וקונצרניות בדירוגים בינוניים בשיעור של כ־30% מהתיק, כך שהחשיפה המנייתית לא תעלה על 70% מהתיק. לפני שמסתכלים על פוטנציאל הרווח יש להסתכל על פוטנציאל ההפסד, ורק אם ניתן להשלים עם ההפסד, אפשר לבצע את ההשקעה".