צילום: אוראל כהן, אניה בוכמן
מעלות: לאי.די.בי פתוח חסר כ-550 מיליון ש' על מנת לצלוח את 2015
בחברת הדירוג טוענים כי מרבית הלחץ ב-2015 יגיע בחודש יוני אז תצטרך החברה לעמוד בהחזר של כ-415 מיליון שקל למחזיקי האג"ח. "החברה תלויה בשנת 2015 בהנפקות הון שהיא מתכננת או במימוש נכסים", כותבים במעלות
"למרות השיפור הניכר שחל בעקבות יישום הסדר החוב והנפקת הזכויות האחרונה, פרופיל הנזילות של אי.די.בי פתוח מוגדר כ"חלש" על פי הקריטריונים שלנו", כך כותבים בחברת הדירוג מעלות בסקירה על החברה שרק לאחרונה החליפה בעלות.
קראו עוד בכלכליסט
"תרחיש הנזילות הבסיסי שלנו מצביע על פער של 600-500 מיליון שקל בין המקורות של החברה לבין השימושים שלה בשנת 2015", כותבים במעלות ומעניקים לאי.די.בי דירוג של "BB". מדובר בדירוג בינוני לחברה כאשר ישנם 11 דרגות מעל ו-10 דרגות מתחת לדירוג זה.
במעלות טוענים כי מרבית הלחץ על החברה ב-2015 יגיע בחודש יוני אז תצטרך החברה לעמוד בהחזר של כ-415 מיליון שקל בגין אגרות החוב שלה. "אנו מעריכים שהחברה תלויה בשנת 2015 בהנפקות הון שהיא מתכננת או במימוש נכסים".
חוסר בהירות לגבי הבעלים החדשים
בחברת הדירוג התייחסו גם לבעלים החדשים של החברה מוטי בן משה ואדוארדו אלשטיין וכתבו כי "בהתייחס לבעלי השליטה החדשים, ישנה עדיין חוסר בהירות לגבי מדיניות ההשקעות והמדיניות הפיננסית שלהם לטווח הארוך. עם זאת, ובהתאם להתחייבויותיהם במסגרת הסדר החוב, הבעלים החדשים הזרימו לחברה 650 מיליון שקל מאז תחילת
2014 בנוסף ל-230 מיליון שקל במסגרת הנפקת הזכויות ביולי 2014. כמו כן, בעלי השליטה התחייבו שלא לחלק דיבידנד עד לסוף שנת 2015".
דירוג זה של האי.די.בי פתוח חברה מגיע שבוע לאחר שהסתיימה הנפקת הזכויות בחברה. ההנפקה הסתיימה בהצלחה, לאחר ש-99% מבעלי יחידות הזכות - כולל בעלי השליטה אדוארדו אלשטיין ומוטי בן משה - מימשו את זכאותם והזרימו לתאגיד 321.5 מיליון שקל. מקרב הציבור מימשו 96% את זכאותם. במסגרת הנפקת הזכויות, רכשו בעלי השליטה באי די בי יחידות זכות בהיקף של של 231 מיליון שקל - 115.5 מיליון שקל נרכשו על ידי דולפין (Dolphin Netherlands) של אדוארדו אלשטיין וסכום זהה על ידי אקסטרה החזקות של מוטי בן משה. בכך הגדילו את הון המניות שבבעלותם ל- 58% (57.82%).
תגובה אחת לכתיבת תגובה