משקיעים בארץ הריבית האפסית

יותר מ־600 מיליארד שקל המנוהלים בבנקים בישראל מופקדים בפיקדונות קצרים של עד חודש. בשנתיים האחרונות המשק מצוי בסביבת ריבית נמוכה, מה שמשפיע בעיקר על הריבית בפיקדונות הקצרים הללו. "כלכליסט" ערך קו חם עם מומחי בנק מזרחי טפחות בנושא. לפניכם השאלות הנבחרות, ותשובות המומחים.

יש לי כ־50 אלף שקל שלא אזדקק להם בשלוש השנים הקרובות. אני מעוניין להשקיע אותם באפיק שיניב לי תשואה של כ־4%–5% בשנה. מה האפשרויות שלי, ולאילו סיכונים אני חשוף?

כלל ברזל בשוק ההון הוא היחס הישיר בין תשואה לרמת הסיכון: כלומר, ככל שרמת הסיכון גבוהה יותר, הסבירות לקבל תשואה גבוהה יותר (אך גם הסבירות לפגיעה בקרן) ולהפך. כיום, עם הריביות הנמוכות בארץ ובעולם, התשואה שאתה מבקש מתאימה לרמת סיכון בינוני. ברמת סיכון זו נכללות אג"ח של מדינת ישראל, אג"ח קונצרניות בדירוגים גבוהים וכן מניות ממדדים מסוימים וקרנות נאמנות מסוגים מסוימים. כמובן שלא ניתן להבטיח תשואה מראש. הסיכון בנכסים אלו בפרט ובשוק ההון בכלל יכול להביא לירידה בערך ההשקעה כתוצאה משינויים כלכליים־פוליטיים־ביטחוניים, אי־החזר של תשלומי ריבית וקרן של אג"ח ועוד. כדי לקבל המלצה מורחבת בנושא, כדאי להתייעץ עם יועץ פיננסי.

אני פנסיונר ויש לי 100 אלף שקל, שארצה לשמור על ערכם לעוד חמש שנים. אני לא אוהב סיכונים. איזה מכשיר השקעה יכול להניב לי את התשואה הגבוהה ביותר, ובכמה היא מוערכת?

רמת הסיכון המתאימה למקרה שלך היא רמת הסיכון הנמוכה ביותר, שאליה משתייכים מוצרים סולידיים כפיקדונות וקרנות נאמנות כספיות. בהתאם לכלל הברזל בשוק ההון (יחס ישיר בין תשואה לרמת הסיכון), בהינתן רמת סיכון נמוכה - גם התשואה הצפויה בתיק כזה נמוכה.

יש לי סכום כסף גדול להשקעה, ושמעתי על השקעה אטרקטיבית בשם סטרקצ'ר. מה זה בעצם?

מוצר מובנה המכונה לעתים גם סטרקצ'ר הוא השקעה שהתשואה עליה או הסיכון הכרוך בה מבוססים על שינויים במדד, בני"ע, במחיר של אופציה או של חוזה עתידי וכדומה. לעתים קרן ההשקעה מובטחת וללקוח קיימת אפשרות להרוויח מהשינויים הנ"ל, ואולם בהתאם לתנאי המוצר המובנה הוא עלול גם לא להרוויח כלל ואף להפסיד כאשר הקרן אינה מובטחת.

לאחרונה יצאתי לפנסיה וקיבלתי מענק פרישה של כ־1.1 מיליון שקל. אני מקבל פנסיה חודשית בסכום הרבה יותר נמוך מהמשכורת שאליה הורגלתי. מה ניתן לעשות עם הכספים על מנת לשמור עליהם וגם לאפשר לי לשמור על אותה רמת החיים?

אנו ממליצים לך לבחון את הפיקדון המעניק הכנסה תקופתית. זהו פיקדון שבו מפקידים את הסכום הנכבד ונהנים בכל חודש מריבית תוך שמירה על קרן הפיקדון לתום התקופה. בדוגמה שלך, אם תשקיע את הכסף למשך חמש שנים, תוכל ליהנות מהכנסה חודשית של כ־1,800 שקל נוספים לפנסיה מדי חודש, וכשחושבים על העתיד, מדובר על תוספת משמעותית שיכולה לסייע בשמירה על רמת החיים לה שאתה רגיל.

סכום של כ־1.1 מיליון שקל מחייב בחינה מעמיקה והתאמה לצרכים שלך, לדוגמה : האם תצטרך זמינות של הכסף בתקופות מסוימות? אנו ממליצים לשוחח עם בנקאי או יועץ המתמצא בתחום.

יש לי אפשרות לחסוך בכל חודש 1,000 שקל. כיצד מחושבת הריבית בפיקדונות השונים? לאיזה פרק זמן הכי משתלם לי לסגור את הכסף?

ראשית, כדאי לך להגדיר את מטרת החיסכון (דירה, טיול לחו"ל, לימודים) ומהו סכום היעד שאליו תרצי להגיע. כתוצאה מכך, תוכלי לאמוד על בסיס התוכניות המוצעות כיום את פרק הזמן שבו תידרשי לחסוך כדי להגיע לסכום הנכסף. כמובן שככל שתסגרי את הכסף לטווח ארוך יותר, שיעור הריבית עשוי להיות יותר גבוה.

קיימים שני מסלולים עיקריים של חיסכון בהוראת קבע. האחד הוא חיסכון שקלי בריבית משתנה כמרווח מריבית הפריים. זאת כאשר המרווח מריבית הפריים ידוע וקבוע לאורך כל חיי החיסכון. שיעור הריבית במהלך חיי החיסכון עשוי להשתנות בהתאם לשינויים בריבית הפריים. במהלך חיי החיסכון ניתן להגדיל או להקטין את סכום ההפקדה החודשי ואף להוסיף הפקדות חד־פעמיות, בהתאם לכסף פנוי שעשוי להגיע.

המסלול השני הוא חיסכון שקלי צמוד למדד המחירים לצרכן, שבתוספת לשמירה על ערך הכסף בדמות הצמדה למדד, מעניק ריבית קבועה הולכת ועולה עם השנים. הריבית שתשולם במהלך חיי התוכנית ידועה כבר ביום ההפקדה. במקרה של חיסכון צמוד למדד, במהלך חיי ההשקעה אין אפשרות להגדיל או להקטין את סכום ההפקדה החודשי ואין אפשרות להפקיד סכומים חד־פעמיים.

אם נסכם את שתי האפשרויות בנושא מסלול החיסכון, יש לבחון את התכונות הבאות: גמישות התוכנית, ושקלול רכיב ההצמדה למדד המחירים לצרכן לתשואת ההשקעה. בכל מקרה, כדי להתאים את המסלול לצרכיך באופן מרבי, אנו ממליצים לשוחח עם בנקאי או יועץ המתמצא בתחום.

יש לי 700 אלף שקל בקופות גמל נזילות, האם כדאי לי להוציא ולהשקיע במשהו אחר?

להשארת הכספים בקופות גמל נזילות יש יתרון מס על פני השקעה באפיק חיסכון אחר, אך נתון זה לבדו אינו מספיק בקבלת החלטה - יש משתנים נוספים המשפיעים על הכדאיות. לדוגמה, מתי הופקדו הכספים לקופת הגמל? מהם דמי הניהול המשולמים? מהן תשואות הקופות? להפקדות ישנות שהצטברו עד 31 בדצמבר 2002 קיימת עדיפות מס משמעותית להשארתן בקופה, מכיוון שהרווחים (הקיימים והעתידיים) על הפקדות אלו יוסיפו להיות פטורים ממס, גם לאחר שהקופה נזילה - וזאת עד למשיכת הכספים. על רווחים שנצברו על הפקדות של כספים לאחר 1 בינואר 2003 חל חיוב מס של 20% בעת המשיכה, כך שיתרון המיסוי קטן אך עדיין קיים.

במקרה של משיכה בגיל פרישה, יחול בכל מקרה פטור מוחלט ממס בקופה לתגמולים. אנו ממליצים להיפגש עם יועץ פנסיוני מוסמך שיבחן ממתי הופקדו הכספים בקופה, היכן מושקעים, האם אפיק ההשקעה מתאים לרמת הסיכון הרצויה לעמית, מהם העמלות הנגבות ועוד.

כל השאלות והתשובות באתר: bit.ly/calcalist-pikdonot

המידע לעיל אינו מהווה תחליף לייעוץ השקעות אישי המתחשב בצורכי הלקוח תוך התחשבות בנתוניו, צרכיו המיוחדים והאחרים, מצבו הכספי, נסיבות ומטרות השקעתו המיוחדים של כל אדם. ייעוץ השקעות ניתן ע"י יועץ השקעות מורשה ובכפוף לחתימה על הסכם ייעוץ ולתנאי הבנק