אנגל משאבים משפרת את ההצעה לבעלי האג"ח

באסיפה של אנגל משאביםשהתקיימה בתל אביב הציגו ההנהלה ושני המתמודדים על השליטה בחברה (לייף השקעות ירוקות וקבוצת גבאי) הצעות משופרות למחזיקי האג"ח. זאת בתמורה לוויתור מצדם על הזכות לדרוש פירעון מיידי. לפי "מקצה שיפורים", מחזיקי האג"ח יקבלו שעבוד על זכויות החברה (68%) בקימברלי, העוסקת בבנייה למגורים ובייזום נדל"ן להשקעה במזרח אירופה. קימברלי סובלת מגירעון של 23.9 מיליון יורו בהון העצמי, ולחברה אין מקורות שיאפשרו לה לעמוד בהוצאותיה השוטפות והיא לא עומדת בהתחייבויותיה כלפי עובדים וספקים. 

שיפור נוסף בהצעת אנגל משאבים בא לידי ביטוי בכך שהדירקטוריון יכלול דירקטור אחד שייבחר על ידי מחזיקי האג"ח. בתחילת השבוע הוצעו למחזיקי האג"ח תוספת ריבית של 1.1% שתעלה את הריבית השנתית ל־6.55%, ושעבוד על שלושה מקבצי דיור שבבעלות אנגל.

החשש של אנגל הוא מטענת מחזיקי האג"ח, ולפיה העברת מניות בעלת השליטה (53%) באנגל משאבים — GBES — לידי כונסי הנכסים שמינה בית המשפט המחוזי בתל אביב מהווה שינוי שליטה שהקנה למחזיקי האג"ח זכות להעמדת החוב כלפיהם (בהיקף 187 מיליון שקל) לפירעון מיידי. מקבצי דיור כוללים 422 יחידות דיור והניבו NOI (רווח תפעולי מהפעלת נכסים מניבים) מצטבר של 12.8 מיליון שקל ב־2013. מקבצי הדיור נהנים מתפוסה של 100% ומוערכים בשווי מצטבר של 130 מיליון שקל. המשמעות היא שהיחס בין שווי מקבצי הדיור לחוב של אנגל משאבים יעמוד על 70%.