בין חג לחג: זינוק של כ-100% בגיוסים לקרנות האג"ח

קרנות אג"ח ממשלתי ואג"ח כללי רשמו מתחילת אוקטובר גיוסים של כ-1.15 מיליארד שקל, זינוק של כ-100% בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבוע האחרון של חודש ספטמבר. בפועל מדובר בסיכום 5 ימים בלבד של פעילות, לנוכח חופשות החגים שהשביתו את הפעילות בשוק.

במהלך חג הסוכות ואל תוך סוף השבוע האחרון רשמו מדדי המניות ברחבי העולם בדגש על ארה"ב ואירופה ירידות שערים חדות. תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב ל-10 שנים ירדה לשיעור הנמוך ביותר בשנה וחצי האחרונות, מה שעשוי לתמוך בהמשך מגמת הגיוסים בקרנות אג"ח מדינה וקרנות אג"ח חו"ל, שנהנות מהמשך התחזקותו של הדולר אל מול השקל. כך, עפ"י אומדנים והערכות שבוצעו ע"י כלכלני מיטב דש.

בסיכום 5 ימי הפעילות שנרשמו מתחילת אוקטובר גייסו קרנות אג"ח כללי (בדגש על קרנות מעורבות עם חשיפה מנייתית, קרנות 10/90 וכדומה) כ-690 מיליון שקל- זינוק של יותר מ-40% בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבוע האחרון של ספטמבר.

בקרנות הקונצרניות נמשכו הפדיונות מתחילת אוקטובר אך קצב הפדיונות הממוצע נחתך בשליש ביחס לשבוע האחרון של ספטמבר. בסך הכול איבדו הקרנות הקונצרטיות מתחילת החודש כ-140 מיליון שקל. מנגד, קרנות אג"ח מדינה גייסו מתחילת אוקטובר החודש כ-460 מיליון שקל - זינוק של כ-50% בקצב הגיוסים הממוצע.

באפיק השקלי נרשמו פדיונות של כ-370 מיליון שקל בקרב הקרנות הכספיות –ירידה של כ-50% בקצב הפדיונות הממוצע. מנגד, הקרנות השקליות רשמו מתחילת החודש גיוסים קלים של כ-10 מיליון שקל.

מתחילת החודש קצב הגיוסים בקרנות המנייתיות נחתך בחצי לכ-60 מיליון שקל. מרבית הגיוסים (50 מ' שקל) נותבו לקרנות מניות חו"ל שעלולות לסבול מהמשך ירידה בקצב הגיוסים בעקבות המימושים החדים במדדי מניות בארה"ב ובאירופה בסופ"ש האחרון.

קרנות אג"ח חו"ל רשמו מתחילת החודש גיוסים של כ-200 מיליון שקל - עלייה של כ-15% בקצב הגיוסים הממוצע לעומת השבוע האחרון של ספטמבר. עליות באג"ח ממשלת ארה"ב בשילוב עם תיסוף הדולר אל מול השקל בשבוע האחרון יתנו רוח גבית ויתמכו בהמשך מגמת הגיוסים באפיק זה.

תעשיית הקרנות מנהלת נכון לתחילת השבוע כ-271.5 מיליארד שקל, הקרנות המסורתיות מנהלות כ-213.9 מיליארד שקל והקרנות הכספיות שמנהלות כ-57.6 מיליארד שקל.